Co je zbytkové riziko?

Reziduální riziko je koncept v ekonomii. Má významy jak v obecné ekonomice, tak ve finančním sektoru. V zásadě se jedná o neznámé riziko: riziko, které zbývá, když se vezmou v úvahu jiná rizika. Ve financích má užší význam rizika, které je specifické pro jednotlivé akcie, spíše než produkt tržních podmínek. Finanční použití termínu má mnoho dalších jmen, včetně nesystematického rizika, nesystematického rizika, specifického rizika, diverzifikovatelného rizika a nezajištěného rizika.

V nefinančních situacích je zbytkové riziko neznámé. Například, pokud společnost musí provést velkou dodávku, pak existuje určitá pravděpodobnost, že se něco stane, že dojde k narušení dodávky, což společnosti stojí cenu zboží. Celkové riziko, které se na danou situaci vztahuje, se nazývá inherentní riziko. Společnost poté podnikne kroky ke snížení rizika: aktualizace balicího procesu, aby se předešlo znehodnocení, najmutí dalších řidičů, aby se mohli vypnout a zabránit únavě, nebo přesměrovat doručení například na bezpečnějších silnicích. Neočekávané riziko, které společnost nemůže vysvětlit, stejně jako neočekávané vánice, které uzavírají silnice, je zbytkové riziko & emdash; jedná se o jakékoli nebezpečí, které není zahrnuto do posouzení rizik.

Ve financích je zbytkové riziko volatilitou akcií, jakmile jsou ceny kontrolovány z důvodu obecného pohybu na trhu. Myšlenka je taková, že celkové riziko akcie se skládá ze dvou faktorů: vzestupů a pádů ekonomiky jako celku a výkyvů způsobených jednáním jednotlivé firmy. Tržní riziko nebo systematické riziko lze oddělit přijetím opatření k zajištění rizika, jako je obchodování na futures trhu. Jakmile jsou zohledněna tržní rizika, zůstává pouze riziko, které je specifické pro danou akci a nemůže být zajištěno.

Finanční zbytkové riziko, na rozdíl od nefinančních sektorů, lze zaúčtovat prostřednictvím složení portfolia, které mu dává název „diverzifikovatelné riziko“. Investorům se často doporučuje diverzifikovat svá portfolia, a to proto, že diverzifikace snižuje zbytkové riziko. Akcie se nepohybují dokonale a investoři mohou tyto změny pohybu využít. Pravděpodobnost poklesu hodnoty jednoho aktiva je částečně zrušena pravděpodobností zvýšení hodnoty jiného aktiva; čím více aktiv v portfoliu, tím menší je pravděpodobnost, že jejich ceny klesnou rychleji než trh. Toto zrušení rizika znamená, že investor může kombinovat aktiva k dosažení portfolia se stejným očekávaným výnosem, jaký by měl s jediným aktivem s nižším rizikem.