Was ist Restrisiko?

Restrisiko ist ein wirtschaftliches Konzept. Es hat Bedeutungen sowohl in der allgemeinen Wirtschaft als auch im Finanzsektor. Grundsätzlich handelt es sich um ein unbekanntes Risiko: das Risiko, das übrig bleibt, wenn andere Risiken berücksichtigt werden. Im Finanzbereich hat es die engere Bedeutung des Risikos, die für eine einzelne Aktie spezifisch ist, und nicht für ein Produkt der Marktbedingungen. Die finanzielle Anwendung des Begriffs hat viele andere Bezeichnungen, einschließlich des unsystematischen Risikos, des nicht systematischen Risikos, des spezifischen Risikos, des diversifizierbaren Risikos und des nicht abzusichernden Risikos.

In nichtfinanziellen Situationen ist das Restrisiko unbekannt. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine große Lieferung ausführen muss, besteht eine gewisse Wahrscheinlichkeit, dass die Lieferung unterbrochen wird, was das Unternehmen den Preis der Waren kostet. Das für die Situation geltende Gesamtrisiko wird als inhärentes Risiko bezeichnet. Das Unternehmen ergreift dann Maßnahmen, um das Risiko zu verringern: Aktualisieren Sie den Verpackungsprozess, um Verderb zu vermeiden, stellen Sie zusätzliche Fahrer ein, damit diese abschalten und Ermüdungserscheinungen vermeiden können, oder leiten Sie die Lieferung beispielsweise auf sichereren Straßen um. Das unvorhergesehene Risiko, das das Unternehmen nicht berücksichtigen kann, wie ein unerwarteter Schneesturm, der Straßen blockiert, ist das Restrisiko & emdash; Es ist jede Gefahr, die nicht in die Risikobewertung einbezogen wird.

In der Finanzbranche ist das Restrisiko die Volatilität einer Aktie, sobald die Preise für die allgemeine Marktbewegung kontrolliert werden. Die Idee ist, dass sich das Gesamtrisiko einer Aktie aus zwei Faktoren zusammensetzt: dem Auf und Ab der Gesamtwirtschaft und den Schwankungen, die durch die Handlungen des einzelnen Unternehmens verursacht werden. Das Marktrisiko oder das systematische Risiko kann durch Maßnahmen zur Absicherung des Risikos, wie z. B. den Handel auf dem Terminmarkt, abgetrennt werden. Sobald die Marktrisiken berücksichtigt sind, bleibt nur das Risiko bestehen, das für die Aktie spezifisch ist und nicht abgesichert werden kann.

Anders als bei nichtfinanziellen Sektoren kann das finanzielle Restrisiko durch die Zusammensetzung des Portfolios berücksichtigt werden. Daher wird den Anlegern häufig empfohlen, ihre Portfolios zu diversifizieren. Dies liegt daran, dass die Diversifizierung das Restrisiko verringert. Aktien bewegen sich nicht perfekt zusammen und Anleger können diese Variationen in der Bewegung nutzen. Die Wahrscheinlichkeit eines Wertverlusts eines Vermögenswerts wird teilweise durch die Wahrscheinlichkeit eines Wertanstiegs eines anderen Vermögenswerts aufgehoben. Je mehr Vermögenswerte in einem Portfolio vorhanden sind, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass ihre Preise schneller fallen als der Markt. Diese Risikostreichung bedeutet, dass ein Anleger Vermögenswerte kombinieren kann, um ein Portfolio mit der gleichen erwarteten Rendite zu erzielen, die er mit einem einzelnen Vermögenswert mit einem geringeren Risiko erzielt hätte.