Vad är restrisk?

Restrisk är ett begrepp inom ekonomi. Det har betydelser i både den allmänna ekonomin och finanssektorn. I grund och botten hänvisar det till okänd risk: risken som finns kvar när andra risker beaktas. När det gäller finans har den en smalare betydelse av risk som är specifik för en enskild aktie snarare än en produkt av marknadsförhållanden. Den ekonomiska tillämpningen av termen har många andra namn, inklusive osystematisk risk, icke-systematisk risk, specifik risk, diversifierbar risk och oväsentlig risk.

I icke-finansiella situationer är restrisk det okända. Till exempel, om ett företag måste leverera en stor leverans, finns det en sannolikhet för att något kommer att hända för att störa leveransen, vilket kostar företaget priset på varorna. Den totala risken som gäller för situationen kallas den inneboende risken. Företaget kommer sedan att vidta åtgärder för att minska risken: uppdatera packningsprocessen för att förhindra förstörelse, anställa ytterligare förare så att de kan stänga av och undvika trötthet, eller omdirigera leveransen längs säkrare vägar, till exempel. Den oförutsedda risken att företaget inte kan stå för, som en oväntad snöstorm som stänger av vägar, är den återstående risken & emdash; det är någon fara som inte ingår i riskbedömningen.

När det gäller finansiering är restrisk volatiliteten hos en aktie när priserna kontrolleras för allmän marknadsrörelse. Tanken är att den totala risken för en aktie består av två faktorer: ekonomins upp- och nedgångar som helhet och de fluktuationer som orsakas av det enskilda företags agerande. Marknadsrisk eller systematisk risk kan separeras genom att vidta åtgärder för att säkra risken, till exempel handel på terminsmarknaden. När marknadsrisker redovisas återstår bara den risk som är specifik för aktien och inte kan säkras.

Ekonomisk restrisk, till skillnad från icke-finansiella sektorer, kan redovisas genom portföljsammansättning, vilket ger namnet ”diversifierbar risk.” Investerare rekommenderas ofta att diversifiera sina portföljer, och det beror på att diversifiering minskar restrisken. Aktier rör sig inte perfekt tillsammans, och investerare kan använda dessa variationer i rörelse. Sannolikheten för att en tillgångs värde kommer att minska delvis avbryts genom sannolikheten för att en annan tillgångs värde går upp; ju fler tillgångar i en portfölj, desto mindre är sannolikheten för att deras priser kommer att falla snabbare än marknaden. Denna annullering av risk innebär att en investerare kan kombinera tillgångar för att uppnå en portfölj med samma förväntade avkastning som han skulle ha haft med en enda tillgång med lägre risk.