O que é risco residual?

Risco residual é um conceito em economia. Tem significados tanto na economia geral quanto nos setores financeiros. Basicamente, refere-se a risco desconhecido: o risco que resta quando outros riscos são levados em consideração. Em finanças, ele tem o significado mais restrito de risco, específico a um estoque individual, e não a um produto das condições de mercado. A aplicação financeira do termo tem muitos outros nomes, incluindo risco não sistemático, risco não sistemático, risco específico, risco diversificável e risco não imputável.

Em situações não financeiras, o risco residual é desconhecido. Por exemplo, se uma empresa precisar fazer uma entrega grande, há alguma probabilidade de que algo atrapalhe a entrega, custando à empresa o preço das mercadorias. O risco total que se aplica à situação é chamado de risco inerente. A empresa tomará ações para reduzir o risco: atualizar o processo de embalagem para evitar deterioração, contratar motoristas adicionais para que possam desligar e evitar fadiga ou redirecionar a entrega por estradas mais seguras, por exemplo. O risco imprevisto que a empresa não pode responder, como uma nevasca inesperada que fecha as estradas, é o risco residual & emdash; existe qualquer perigo que não esteja incluído na avaliação de risco.

Nas finanças, o risco residual é a volatilidade de uma ação, uma vez que os preços são controlados pelo movimento geral do mercado. A idéia é que o risco total de uma ação seja composto de dois fatores: os altos e baixos da economia como um todo e as flutuações causadas pelas ações de uma empresa. O risco de mercado, ou risco sistemático, pode ser separado através de ações para proteger o risco, como negociação no mercado futuro. Depois que os riscos de mercado são contabilizados, apenas o risco específico da ação e que não pode ser protegido por hedge permanece.

O risco residual financeiro, diferentemente do dos setores não financeiros, pode ser contabilizado através da composição da carteira, que dá o nome de "risco diversificável". Os investidores são frequentemente aconselhados a diversificar suas carteiras, e isso ocorre porque a diversificação reduz o risco residual. As ações não se movem juntas perfeitamente e os investidores podem usar essas variações de movimento. A probabilidade de o valor de um ativo cair é parcialmente cancelada pela probabilidade de o valor de outro ativo subir; quanto mais ativos em um portfólio, menor a probabilidade de que seus preços caiam mais rapidamente do que o mercado. Esse cancelamento de risco significa que um investidor pode combinar ativos para obter um portfólio com o mesmo retorno esperado que ele teria com um único ativo com risco menor.