Qu'est-ce que le risque résiduel?

Le risque résiduel est un concept en économie. Il a des significations à la fois dans l'économie générale et dans les secteurs financiers. Fondamentalement, il fait référence à un risque inconnu: le risque qui reste lorsque d’autres risques sont pris en compte. En finance, cette notion a le sens plus étroit de risque spécifique à un titre individuel plutôt qu’à un produit des conditions du marché. L'application financière du terme a de nombreux autres noms, y compris risque non systématique, risque non systématique, risque spécifique, risque diversifiable et risque non couvrable.

Dans les situations non financières, le risque résiduel est l'inconnu. Par exemple, si une entreprise doit effectuer une livraison volumineuse, il est alors probable que quelque chose perturbera la livraison, ce qui coûtera à l'entreprise le prix des marchandises. Le risque total qui s'applique à la situation s'appelle le risque inhérent. La société prendra alors des mesures pour réduire les risques: mettre à jour le processus d'emballage pour éviter toute détérioration, engager des chauffeurs supplémentaires afin qu'ils puissent se déconnecter et éviter la fatigue, ou rediriger la livraison sur des routes plus sûres, par exemple. Le risque imprévu que la société ne peut pas prendre en compte, comme un blizzard inattendu qui bloque des routes, est le risque résiduel. c'est un danger qui n'est pas inclus dans l'évaluation des risques.

En finance, le risque résiduel est la volatilité d'une action une fois que les prix sont contrôlés en fonction des mouvements du marché. L'idée est que le risque total d'une action est composé de deux facteurs: les hauts et les bas de l'économie dans son ensemble et les fluctuations causées par les actions de chaque entreprise. Le risque de marché, ou le risque systématique, peut être dissocié en prenant des mesures pour couvrir le risque, telles que la négociation sur le marché à terme. Une fois les risques de marché comptabilisés, il ne reste que le risque spécifique au titre et ne pouvant être couvert.

Le risque financier résiduel, contrairement à celui des secteurs non financiers, peut être comptabilisé à travers la composition du portefeuille, ce qui lui donne le nom de «risque diversifiable». Il est souvent conseillé aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles, car cela réduit le risque résiduel. Les actions ne se combinent pas parfaitement et les investisseurs peuvent utiliser ces variations de mouvement. La probabilité que la valeur d’un actif diminue est partiellement annulée par la probabilité que la valeur d’un autre actif augmente; plus il y a d'actifs dans un portefeuille, plus faible est la probabilité que leurs prix baissent tous plus rapidement que le marché. Cette annulation du risque signifie qu'un investisseur peut combiner des actifs pour réaliser un portefeuille avec le même rendement escompté qu'il aurait eu avec un seul actif présentant un risque inférieur.