Quali sono le migliori strategie per una struttura di capitale ottimale?

La struttura del capitale ottimale è il saldo ideale tra l'importo del debito e l'equità che un'impresa emette per finanziare le sue operazioni.L'obiettivo di una buona strategia di struttura del capitale è mantenere l'importo del debito il più basso possibile aumentando la ricchezza degli azionisti del massimo importo possibile.Quando un'azienda formula ed esegue una strategia, dovrebbe considerare i suoi rischi, le entrate previste, lo stile manageriale e le possibili fluttuazioni delle entrate e dell'aliquota fiscale.

Per finanziare la crescita, le aziende necessitano di un afflusso di liquidità.Poiché i progetti di capitale di solito richiedono un grande investimento iniziale, le aziende devono raccogliere fondi attraverso una struttura di capitale ottimale che può includere debito, capitale proprio o entrambi.Il debito viene in genere emesso sotto forma di obbligazioni mentre il capitale proprio viene emesso sotto forma di azioni privilegiate e ordinarie.Il principale svantaggio di emettere grandi quantità di debito è che declassifica il rating del credito Companys e li fa sembrare un rischio di investimento più elevato.

Un secondo svantaggio di fare affidamento principalmente sul debito per finanziare progetti di capitale è che è costoso.Il debito comporta in genere un costo fisso, il che significa che il costo non fluttua con le condizioni di mercato, le vendite o il successo o il fallimento del progetto di capitale.Il valore delle obbligazioni emesse deve essere rimborsato agli investitori in un momento specifico, rendendolo una strategia di struttura del capitale meno che ottimale.Una certa emissione di debito è accettabile, ma se la società non è mai in grado di rimborsare i suoi costi fissi, potrebbe essere costretta a insolvenza.

Equità sotto forma di azioni privilegiate e ordinarie è una parte importante di una strategia ottimale della struttura del capitale.A differenza del debito, i costi associati all'emissione di azioni sono variabili in quanto rispondono direttamente alla volatilità del mercato.Equity aiuta un'azienda a sfruttare l'equilibrio tra i rischi coinvolti in un progetto di capitale e il rendimento che i proprietari e i manager prevedono di ricevere.Quando viene emesso il patrimonio netto, la società riceve un valore per le azioni in base a un'offerta pubblica iniziale e fornisce agli investitori la proprietà parziale della società.

Se il progetto di capitale non soddisfa il tasso di rendimento atteso, la società deve solo pagare fuoriIl valore di mercato del titolo se l'investitore sceglie di vendere le sue azioni.Tale valore di mercato può essere superiore o inferiore al valore ricevuto per l'offerta pubblica iniziale.I dividendi o gli utili possono essere pagati agli azionisti o possono essere mantenuti dalla Società per ulteriori progetti.

Una struttura di capitale ottimale di solito include debito, azioni ordinarie e azioni privilegiate.La strategia varierà in base al tasso di rendimento richiesto e all'obiettivo complessivo di Companys.Qualsiasi strategia di struttura del capitale deve massimizzare il rendimento riducendo al minimo il rischio.Dovrebbe anche cercare di mantenere il costo del capitale al valore più basso possibile.