Wat zijn de beste strategieën voor een optimale kapitaalstructuur?

Optimale kapitaalstructuur is het ideale saldo tussen het bedrag van de schuld en het eigen vermogen dat een onderneming uitgeeft om zijn activiteiten te financieren.Het doel van een goede strategie voor kapitaalstructuur is om het bedrag van de schulden zo laag mogelijk te houden, terwijl de rijkdom van aandeelhouders met een maximale mogelijke bedrag wordt vergroot.Wanneer een bedrijf een strategie formuleert en uitvoert, moet het zijn risico's, verwachte inkomsten, managementstijl en mogelijke schommelingen in zijn inkomsten en belastingtarief formuleren. Om de groei te financieren, hebben bedrijven een instroom van contanten nodig.Aangezien kapitaalprojecten meestal een grote investering vooraf vereisen, moeten bedrijven fondsen inzamelen via een optimale kapitaalstructuur die schulden, eigen vermogen of beide kan omvatten.Schuld wordt doorgaans uitgegeven in de vorm van obligaties, terwijl eigen vermogen wordt uitgegeven in de vorm van voorkeurs- en gewone aandelen.Het belangrijkste nadeel van het uitgeven van grote hoeveelheden schulden is dat het de kredietwaardigheid van het bedrijf verlaagt en dat ze een hoger beleggingsrisico lijken te zijn.

Een tweede nadeel dat het voornamelijk vertrouwen op schulden om kapitaalprojecten te financieren, is dat het kostbaar is.Schuld heeft doorgaans een vaste kosten, wat betekent dat de kosten niet fluctueren met marktomstandigheden, verkoop of het succes of falen van het kapitaalproject.De waarde van de uitgegeven obligaties moet op een specifiek tijdstip worden terugbetaald aan beleggers, waardoor het een minder dan optimale strategie voor kapitaalstructuur is.Enige uitgifte van schulden is acceptabel, maar als het bedrijf nooit in staat is om zijn vaste kosten terug te betalen, kan het worden gedwongen in insolventie. Eigen vermogen in de vorm van voorkeur en gewone aandelen is een belangrijk onderdeel van een optimale strategie voor kapitaalstructuur.In tegenstelling tot schulden zijn de kosten die verband houden met het uitgeven van eigen vermogen variabel omdat ze direct reageren op marktvolatiliteit.Eigen vermogen helpt een bedrijf te benutten van het saldo tussen de risico's die betrokken zijn bij een kapitaalproject en het rendement dat eigenaren en managers verwachten te ontvangen.Wanneer het eigen vermogen wordt uitgegeven, ontvangt het bedrijf een waarde voor het aandeel op basis van een initiële openbare aanbieding en geeft de beleggers een deel eigendom in het bedrijf. Als het kapitaalproject niet voldoet aan het verwachte rendement, hoeft het bedrijf alleen uit te betalenDe marktwaarde van het aandeel als de belegger ervoor kiest zijn aandelen te verkopen.Die marktwaarde kan hoger of lager zijn dan de ontvangen waarde voor het initiële openbare aanbod.Dividenden of winst kunnen worden betaald aan aandeelhouders of ze kunnen door de onderneming worden bewaard om extra projecten te verdere projecten. Een optimale kapitaalstructuur omvat meestal zowel schulden, gewone aandelen als voorkeursvoorraad.De strategie zal variëren op basis van het vereiste rendement en de algemene doelstelling van het bedrijf.Elke strategie voor kapitaalstructuur moet het rendement maximaliseren en het risico minimaliseren.Het moet ook proberen de kapitaalkosten op de laagst mogelijke waarde te houden.