Che cos'è una lettera di credito back to back?

Le lettere di credito sono spesso utilizzate nelle transazioni commerciali, in particolare quelle di alto valore o internazionali, per garantire che l'acquirente non vada via con i beni o i servizi senza pagarli. Una lettera di credito back-to-back comporta due lettere di credito tra tre parti in cui, ad esempio, un venditore vende i propri beni o servizi a un acquirente, o intermediario, che si gira per vendere quei beni o servizi a un altro acquirente . La prima lettera di credito è in realtà quella ottenuta dall'acquirente finale per la sua transazione con l'intermediario. L'intermediario usa quindi quella lettera di credito per garantire la seconda lettera di credito - da qui il termine, lettera di credito back-to-back - al fine di garantire la merce dal venditore iniziale. Questo tipo di finanziamento sulle spalle è una tecnica utilizzata dagli intermediari per garantire merci da parti locali pur presentandosi come il contatto principale per l'acquirente straniero.

In genere ci sono due banche coinvolte nella richiesta di emissione di una lettera di credito per una transazione tra due parti. L'acquirente incarica la sua banca - nota come banca emittente - di creare la lettera di credito per garantire il pagamento una volta che il venditore presenta la prova che ha spedito la merce. Il venditore utilizza anche una banca, nota come banca di consulenza, per facilitare la ricezione di tale pagamento.

Trasformando questa transazione in una che implica una lettera di credito back-to-back, il venditore presenterà la lettera di credito dell'acquirente finale alla banca di consulenza. Alla banca incaricata della consulenza viene chiesto di emettere un'altra lettera di credito - diventando quindi la banca emittente per questa seconda lettera di credito - a favore di un fornitore terzo. La lettera di credito originale viene utilizzata come garanzia per garantire la seconda lettera di credito. Poiché la lettera di credito dell'acquirente finale è una garanzia irrevocabile di pagamento da una fonte affidabile, la banca di consulenza può utilizzarla per estendere il credito, sapendo che sarà in grado di riscuotere il proprio denaro. La transazione diventa un cambio di spedizioni e presentazioni di documenti, in cui il fornitore originale spedisce all'acquirente iniziale, o intermediario, e riscuote il pagamento per quella transazione. L'acquirente iniziale si gira e diventa il venditore nella seconda transazione, spedisce la merce all'acquirente finale e riscuote il pagamento in base alla prima lettera di credito.

La lettera di credito back to back è uno strumento comune degli intermediari. Nelle transazioni internazionali, ad esempio, un intermediario facilita le vendite tra fornitori locali nel suo paese d'origine e acquirenti stranieri. Il mediatore raramente vuole che l'acquirente sappia che c'è un'altra parte che è la fonte della merce, per paura di essere esclusa dalla transazione. In questo caso, l'intermediario o l'esportatore organizza la seconda lettera di credito per l'acquisto della merce dal fornitore originale. La seconda lettera di credito è garantita in base alla lettera di credito originale senza informare l'acquirente ed è in genere strutturata in modo da concedere il tempo sufficiente per ricevere le merci dal fornitore originale e consegnarle all'acquirente o all'importatore finale.