ファイナンスでは、チャーニングとは何ですか？

チャーニングは、ブローカーによるクライアントアカウントでの過剰な取引として定義される俗語です。 この活動の目的は、投資家に利益をもたらすことではなく、ブローカーに追加のコミッションを発生させることです。 ねじりとも呼ばれる、撹拌の慣行は非常に非倫理的であると考えられており、多くの市場で違法です。

クライアントのアカウントの不正使用は、米国では違法と見なされる行為です。 証券取引委員会は、解約が自由裁量口座での不正な取引の一形態であると理解しています。 このため、実務は懲役を含む罰金の対象となります。 ただし、投資家をだまそうとする意図がなく、ブローカー側の一連の不適切な決定である可能性があるため、解約を証明するのは必ずしも容易ではありません。

SECに加えて、チャーニングは取引プロセスに関連するNASDルール違反でもあります。 ルールに違反しているように見えるブローカーは、取引活動から一時的に禁止されていることがあります。 この期間中に、顧客口座の最近の取引が実際にクライアントの経済的福祉に関係なく行われたかどうかを判断するために調査が開始されます。 ブローカーが誠実に注文を実行したことが判明した場合、ブローカーは取引特権を回復します。

撹拌の可能性により容易に役立つ状況があります。 ブローカーが、裁量的アカウントへの許可されたアクセスなど、クライアントに代わって行動する幅広い権限を付与されている場合、ブローカーは類似の証券に関連する取引を迅速に行うことができます。 投資家にとって明らかな利益のないこの売買の急増は、取引過多を示している可能性があります。

ただし、急速な取引の連続が実際に活動を乱しているわけではない可能性もあります。 投資家が自分の証券口座でこの種の活動に気づいた場合、ブローカーに連絡して一連の取引の説明を求めることは確かに良い考えです。 ブローカーが取引の背後にある理由を投資家の満足のいくように表現できない場合は、間違いなく口座を別のブローカー会社に移します。