Co je to Finance?

Churning je slangový termín, který je definován jako nadměrné obchodování na klientském účtu zprostředkovatelem. Účelem této činnosti není přínos pro investora, ale vytvoření dodatečných provizí pro makléře. Také označovaná jako kroucení, je praktikování víření považováno za vysoce neetické a na mnoha trzích je nezákonné.

Zneužití účtu klienta je ve Spojených státech výslovně považováno za nezákonné. Komise pro cenné papíry a burzy churning churning považuje za formu neautorizovaného obchodování na libovolném účtu. Z tohoto důvodu je tato praxe předmětem pokut, až do vězení včetně. Churning však není vždy snadné prokázat, protože činnost by mohla být jednoduše řadou špatných rozhodnutí ze strany makléře, bez úmyslu podvádět investora.

Spolu s SEC je víření také porušením pravidel NASD, protože se týkají obchodního procesu. Makléři, kteří se zdají porušovat pravidla, mohou být dočasně vyloučeni z obchodní činnosti. Během tohoto období bude zahájeno šetření, aby se zjistilo, zda nedávné transakce na účtu zákazníka byly skutečně provedeny bez ohledu na finanční blaho klienta. V případě, že se zjistí, že zprostředkovatel provedl příkazy v dobré víře, obnoví se jeho obchodní oprávnění.

Existují okolnosti, které snadněji propůjčují potenciál pro víření. Pokud má makléř široké pravomoci jednat jménem klienta, například s autorizovaným přístupem na diskreční účet, je možné, aby makléř rychle provedl transakce zahrnující podobné cenné papíry. Tento výkřik nákupu a prodeje bez zjevných zisků pro investora by mohl naznačovat přehnanou aktivitu.

Je však také možné, že rychlý sled obchodů ve skutečnosti nejde o aktivitu. V případě, že si investor všimne tohoto typu činnosti na svém makléřském účtu, je určitě dobrý nápad kontaktovat makléře a požádat o vysvětlení řady obchodů. Pokud by makléř nebyl schopen vyjádřit zdůvodnění obchodů ke spokojenosti investora, pak je určitě čas přesunout účet do jiné makléřské firmy.