Vad är churning inom finans?

Churning är en slangtermer som definieras som överdriven handel på ett klientkonto av en mäklare. Syftet med aktiviteten är inte att gynna investeraren utan att generera ytterligare provisioner för mäklaren. Också kallad vridning anses att övningen är mycket oetisk och är olaglig på många marknader.

Missbruk av kundens konto är en praxis som uttryckligen anses olaglig i USA. Värdepapperskommissionen förstår att det är en form av obehörig handel på ett diskretionärt konto. Av denna anledning är praxis föremål för böter, till och med fängelse. Det är emellertid inte alltid lätt att bevisa, eftersom aktiviteten helt enkelt kan vara en serie dåliga beslut från mäklarens sida, utan avsikt att bedra investeraren.

Tillsammans med SEC är churning också ett brott mot NASD-reglerna när de hänför sig till handelsprocessen. Mäklare som verkar bryta mot reglerna kan komma att tillfälligt hindras från handel. Under denna period kommer en utredning att inledas för att fastställa om nyligen genomförda transaktioner på ett kundkonto faktiskt genomfördes utan hänsyn till kundens ekonomiska välfärd. I händelse av att mäklaren visar sig ha utfört orderna i god tro, återställs hans eller hennes handelsrättigheter.

Det finns omständigheter som lämpar sig lättare för möjligheten att kämpa. När mäklaren har breda befogenheter att agera på uppdrag av en klient, till exempel med auktoriserad tillgång till ett diskretionärt konto, är det möjligt för mäklaren att snabbt genomföra transaktioner med liknande värdepapper. Denna rörelse av att köpa och sälja utan uppenbara vinster för investeraren skulle kunna indikera överträdesaktivitet.

Det är emellertid också möjligt att en snabb efterföljning av affärer i själva verket inte är ostörande aktivitet. I händelse av att en investerare märker denna typ av aktivitet på hans eller hennes mäklarkonto är det verkligen en bra idé att kontakta mäklaren och be om en förklaring till serien av handel. Om mäklaren inte kan formulera resonemanget bakom handeln till investerarnas tillfredsställelse, är det definitivt dags att flytta kontot till ett annat mäklarfirma.