Hva er Churning innen finans?

Churning er et slangbegrep som er definert som overdreven handel på en klientkonto av en megler. Hensikten med aktiviteten er ikke å komme investoren til gode, men å generere ytterligere provisjoner for megleren. Praksisen med å kure anses også for å være kronglete, anses som svært uetisk og er ulovlig i mange markeder.

Misbruk av en kundes konto er en praksis som uttrykkelig anses som ulovlig i USA. Verdipapirkommisjonen forstår å kaste seg ut som en form for uautorisert handel på en skjønnsmessig konto. Av denne grunn er praksisen underlagt bøter, til og med fengsel. Imidlertid er det ikke alltid like lett å bevise å kure, siden aktiviteten ganske enkelt kan være en serie med dårlige avgjørelser fra meglerens side, uten noen hensikt å svindle investoren.

Sammen med SEC er churning også et brudd på NASD-reglene når de forholder seg til handelsprosessen. Meglere som ser ut til å bryte reglene, kan finne seg midlertidig utestengt fra handelsaktivitet. I løpet av denne perioden vil det bli startet en undersøkelse for å avgjøre om nylige transaksjoner på en kundekonto faktisk ble gjennomført uten hensyn til kundens økonomiske velferd. I tilfelle det viser seg at megleren har utført ordrene i god tro, blir hans eller hennes handelsrettigheter gjenopprettet.

Det er omstendigheter som egner seg lettere til potensialet for å kaste seg. Når megleren har brede krefter til å handle på vegne av en klient, for eksempel med autorisert tilgang til en skjønnsmessig konto, er det mulig for megleren å raskt gjennomføre transaksjoner med lignende verdipapirer. Denne myldringen av å kjøpe og selge uten noen tydelige gevinster for investoren, kan indikere overtredelsesaktivitet.

Imidlertid er det også mulig at en rask rekkefølge av handler faktisk ikke er krenkende aktivitet. I tilfelle at en investor legger merke til denne typen aktivitet på hans eller hennes meglerkonto, er det absolutt en god ide å kontakte megleren og be om en forklaring på handelen. Skulle megleren ikke være i stand til å formulere resonnementet bak handler til glede for investoren, er det definitivt på tide å flytte kontoen til et annet meglerfirma.