負債資本市場とは何ですか？

負債資本市場は、さまざまな種類の負債証券を売買するために確立された市場です。 企業や政府は、これらの市場を活用して、負債資本市場で販売される証券を売却または投資することで収益を生み出しています。 通常、この環境で取引される証券は、証券の満期日が1暦年よりも長いため、長期と見なされます。

資本市場全体は、負債資本市場と株式資本市場の結合で構成されています。 この取り決めにより、企業や政府機関が発行する債券などの負債証券を購入したり、制御された環境で販売する債券を提供したりすることができます。 ほとんどの国では、何らかの規制機関を利用して市場内で発生する活動を監視し、すべての活動が現在の法律および規制の範囲内であることを確認しています。 英国では、このタスクは金融サービス局またはFSAに割り当てられます。 米国の証券取引委員会またはSECは、参加者を詐欺またはその他の違法な活動から保護する手段として、債務資本市場の機能も監督しています。

特定のプロジェクトの収益を生み出すために負債資本市場を使用することは非常に一般的です。 たとえば、会社は、四半期または半年ごとに投資家に利息を支払うように構成された債券発行を作成および販売し、発行が数年後に満期に達すると、債券の合計購入価格が償還されます。 あるいは、債券を額面よりも低い価格で販売するように発行を構成することもできますが、所有者は債券が満期になった後に額面で債券を償還することができます。 いずれのシナリオでも、発行者は債券の全期間にわたって発行によって生成された資金を使用します。これにより、会社または政府は、債券が成熟する前に最終的に自分で収益を上げ始めるプロジェクトを完了できます。 これにより、債券の償還を管理するための資金が供給され、発行者に今後数年間は実行可能な新しい収入源が残されます。

負債資本市場も投資家に利益をもたらします。 これらの市場で取引される投資の種類はリスクの点で比較的低い傾向があるため、投資家は何らかの種類の収益を生み出す可能性がはるかに高くなります。 そのリターンは、よりリスクの高いベンチャーの可能性と比較するとやや控えめかもしれませんが、債券発行や同様の負債資本商品への投資は、多くの場合、金融ポートフォリオを固定する良い方法です。 これは、負債資本証券が安定性を提供し、本質的に変動の激しいいくつかの投資を引き受けるためのプラットフォームとして機能するためです。 さらに、債務資本市場で取引される債務証書の収益率は、普通預金口座および同様の計画で得られる利子よりも高く、それらは金investmentけ投資の観点からより魅力的です。