O que são mercados de capital de dívida?

Mercados de capital de dívida são mercados estabelecidos para a compra e venda de vários tipos de títulos de dívida. Empresas e governos fazem uso desses mercados para gerar receita vendendo ou investindo nos títulos oferecidos para venda no mercado de capitais de dívida. Normalmente, os valores mobiliários negociados nesse ambiente são considerados de longo prazo, pois a data de vencimento dos valores mobiliários é superior a um ano civil.

O mercado de capitais global é composto por uma união entre os mercados de capital de dívida e os mercados de capital. Esse acordo possibilita a compra de títulos de dívida, como títulos emitidos por empresas ou órgãos governamentais, bem como a oferta desses títulos para venda em um ambiente controlado. A maioria das nações utiliza algum tipo de agência reguladora para monitorar a atividade que ocorre nos mercados, garantindo que todas as atividades estejam dentro do escopo das leis e regulamentos atuais. No Reino Unido, essa tarefa é atribuída à Autoridade de Serviços Financeiros ou à FSA. A Securities and Exchange Commission ou SEC nos Estados Unidos também supervisiona a função dos mercados de capitais de dívida como um meio de proteger os participantes contra fraudes ou outras atividades ilegais.

O uso de mercados de capital de dívida para gerar receita para projetos específicos é muito comum. Por exemplo, uma empresa pode criar e vender uma emissão de títulos estruturada para efetuar pagamentos de juros a investidores trimestralmente ou semestralmente, com o preço total de compra do título resgatado quando a emissão atingir o vencimento vários anos depois. Como alternativa, a emissão pode ser estruturada para vender o título a valor inferior ao valor nominal, mas permitir ao proprietário resgatar o título pelo valor nominal após o vencimento do título. Em ambos os cenários, o emissor utiliza os fundos gerados pela emissão por toda a vida útil do título, uma medida que permite à empresa ou ao governo concluir projetos que acabam por gerar receita por conta própria antes do vencimento do título. Isso, por sua vez, fornece os fundos para gerenciar o resgate de títulos e deixa ao emissor uma nova fonte de receita que provavelmente permanecerá viável por muitos anos.

Os mercados de capital de dívida também oferecem benefícios aos investidores. Como os tipos de investimentos negociados nesses mercados tendem a ser relativamente baixos em termos de risco, é muito mais provável que os investidores gerem algum tipo de retorno. Embora esse retorno possa ser um pouco modesto em comparação com o potencial de empreendimentos mais arriscados, os investimentos em emissões de títulos e instrumentos de capital de dívida semelhantes costumam ser uma boa maneira de ancorar uma carteira financeira. Isso ocorre porque os instrumentos de capital de dívida fornecem alguma estabilidade que serve como plataforma para assumir alguns investimentos de natureza mais volátil. Além disso, a taxa de retorno dos instrumentos de dívida negociados nos mercados de capitais de dívida é superior aos juros auferidos em contas de poupança e planos similares, tornando-os mais atraentes em termos de investimento em dinheiro.