Exchange Fundとは何ですか？

交換基金は、個人投資家が相互に合意した交換レートで交換基金のユニットと個々の株式の所有権を交換できるようにする株式基金です。 取引のスワップ性により、交換資金はスワップ資金とも呼ばれます。 個人投資家のキャピタルゲイン税の負債が事実上繰り延べられるため、個人投資家が税効率の良い方法で投資の多様化を高めることができます。

交換資金は、主な目的を反映して、富の集中に対する解決策として投資家に一般的に販売されています。 彼らは時々取引所で取引された資金と誤って混同されます。 しかし、2つの製品はまったく異なる投資手段です。 大きな違いの1つは、為替資金が公式の取引所に上場されていないため、上場できないことです。

交換基金に交換された株式は、税務上の販売ではないため、課税対象とはなりません。 これにより、投資家は、投資家が交換ファンドでユニットを売却するまで、キャピタルゲイン税の支払いを延期できます。 その時点で、ユニットの販売価格と交換基金に交換された株式の元のコストとの差額に対して投資家が税金を支払うことになります。

交換資金は米国に固有のものです。 それらはほぼ50年間存在していましたが、1990年代後半に数と価値が大幅に増加しました。 これは、多くの個人が単一または限られた数のテクノロジー企業に大量の在庫を蓄積したテクノロジーブームの終わりでした。

交換資金は、プライベートまたはパブリックのいずれかです。 私募ファンドは非公開の非公開企業を所有し、公募ファンドは上場株式を所有しています。 いずれかのタイプのファンドを提供する多くの大規模なオペレーターがいます。 さらに、複数の個人によって形成された多数の小規模な交換基金があり、各個人は、1つまたは少数の主要株に集中した富という形で同じ問題を抱えています。 彼らは集合的に有限パートナーシップを形成し、ファンド内のユニットと引き換えに株式の一部をファンドに交換します。

交換資金はまた、個人がロックアップ制限に違反することなく個々の株式の保有を軽くすることを可能にするかもしれません。 これは、交換基金が保有する株式が7年前に売却される可能性が低いためです。 キャピタルゲイン税の負債を最小限に抑えるために、交換基金は少なくとも7年間その株式の所有権を保持する必要があります。