Exchange Fundsとは何ですか？

交換基金は、個々の投資家が、相互に合意された交換率で交換基金のユニットの個々の株式の所有権を交換できるようにする株式ファンドです。取引のスワップの性質は、交換ファンドがスワップファンドとしても知られていることを意味します。個々の投資家は、個々の投資家の税金負債が事実上延期されるため、個々の投資家が税効率の高い方法で投資の多様化を増やすことができます。

彼らの主な目的を反映して、交換資金は一般に、集中的な富の解決策として投資家に販売されています。彼らは時々、取引された資金と誤って混乱しています。しかし、2つの製品はまったく異なる投資手段です。違いの重要な点の1つは、交換ファンドが公式の交換にリストされていないため、公開されていないことです。これにより、Investoが可能になりますr投資家が交換基金のユニットを販売するまで、キャピタルゲイン税の支払いを延期します。その時点で、税金は、ユニットの販売価格と交換基金に交換された株式の元のコストの差について投資家によって支払われます。

交換資金は米国に固有のものです。それらはほぼ50年間存在していましたが、1990年代後半には大幅に増加しました。これは、多くの個人が単一または限られた数のテクノロジー企業にかなりの在庫を集めたとき、テクノロジーブームの終わりでした。

Exchange Fundsは、プライベートまたはパブリックのいずれかです。プライベートエクスチェンジファンドは民間企業を所有していますが、公共交換ファンドは公開された株式を所有しています。 1つまたは他のタイプのファンドを提供する多くの大手オペレーターがいます。さらに、いくつかのIndによって形成された多数の小さな交換ファンドがありますそれぞれが、1つまたは少数の主要な株式に集中している富の形で同じ問題を抱えている有人。彼らは集合的に限定的なパートナーシップを形成し、基金のユニットと引き換えに彼らの株の一部をファンドに交換します。

交換ファンドにより、ロックアップ制限に違反することなく、個人が個々の株式の保持を軽減することもできます。これは、交換基金が保有する株式が7年前に販売される可能性が低いためです。 ITキャピタルゲインの納税義務を最小限に抑えるために、交換基金は少なくとも7年間株式の所有権を保持する必要があります。