Vad är utbytesfonder?

Exchange -fonder är aktiefonder som gör det möjligt för enskilda investerare att byta ut sitt ägande av en enskild aktie för enheter i utbytesfonden till en ömsesidigt överenskommen växelkurs. Transaktionens swap natur innebär att utbytesfonder också kallas bytefonder. De tillåter enskilda investerare att öka sin investeringsdiversifiering på ett skatteeffektivt sätt eftersom kapitalet får skatteskyldighet för den enskilda investerarnas utskjutna effektivt.

Återspeglar deras primära syfte, utbytesfonder marknadsförs ofta till investerare som en lösning på koncentrerad förmögenhet. De är ibland felaktigt förvirrade med börshandlade fonder; Men de två produkterna är helt olika investeringsfordon. En viktig skillnadspunkt är att utbytesfonder inte är listade på ett officiellt utbyte och därför inte kan handlas offentligt.

Aktien som byts ut i en utbytesfond är inte en försäljning för skatteändamål, och därför är det inte en beskattningsbar händelse. Detta tillåter investeringenr för att skjuta upp betalning av eventuella kapitalvinstskatt tills den investeraren säljer enheterna i utbytesfonden. Vid den tidpunkten kommer skatten att betalas av investeraren om skillnaden mellan försäljningspriset för enheterna och den ursprungliga kostnaden för de aktier som byttes in i Exchange Fund.

Exchange -fonder är unika för USA. De har funnits i nästan 50 år, men växte betydligt i antal och värde under slutet av 1990 -talet. Detta var slutet på teknikboomen, när många individer samlade betydande lager i ett enda eller begränsat antal teknikföretag.

Exchange -fonder kan vara antingen privata eller offentliga. Privata utbytesfonder äger privata, onoterade företag, medan offentliga utbytesfonder äger offentligt handlade aktier. Det finns ett antal stora operatörer som tillhandahåller en eller den andra typen av fond. Dessutom finns det många små utbytesfonder som bildas av flera indIveduals, som var och en har samma fråga i form av rikedom koncentrerad i en, eller några få stora aktier. De bildar kollektivt ett begränsat partnerskap och byter en del av sina aktier i fonden i gengäld för enheter i fonden.

Utbytesfonder kan också göra det möjligt för individer att lätta upp sitt innehav av en enskild aktie utan att bryta upp lock-up-begränsningar. Detta beror på att aktier som innehas av en utbytesfond sannolikt inte kommer att säljas före sju år. För att minimera IT -kapitalvinstens skatteskuld måste en börsfond behålla ägandet av sina aktier i minst sju år.