Que sont les fonds d'échange?
Les fonds d'échange sont des fonds d'actions qui permettent aux investisseurs individuels d'échanger leur propriété d'un actions individuelles pour des unités du Fonds d'échange à un taux de change mutuellement convenu. La nature d'échange de la transaction signifie que les fonds d'échange sont également connus sous le nom de fonds d'échange. Ils permettent aux investisseurs individuels d'augmenter leur diversification des investissements de manière efficace fiscale, car la responsabilité de l'impôt sur les gains en capital de l'investisseur individuel est effectivement différée.
Reflétant leur objectif principal, les fonds d'échange sont généralement commercialisés auprès des investisseurs comme solution à la richesse concentrée. Ils sont parfois confondus à tort avec les fonds négociés en bourse; Mais les deux produits sont des véhicules d'investissement assez différents. Un point de différence majeur est que les fonds d'échange ne sont pas inscrits sur une bourse officielle et ne peuvent donc pas être négociés en bourse.
L'action échangée dans un fonds d'échange n'est pas une vente à des fins fiscales, et donc ce n'est pas un événement imposable. Cela permet à l'investissementR pour reporter le paiement de tout impôt sur les gains en capital jusqu'à ce que l'investisseur vende les unités du Fonds d'échange. À ce stade, l'impôt sera payable par l'investisseur sur la différence entre le prix de vente des unités et le coût d'origine des actions qui ont été échangées dans le Fonds d'échange.
Les fonds d'échange sont uniques aux États-Unis. Ils existent depuis près de 50 ans, mais ont augmenté de manière significative en nombre et en valeur à la fin des années 1990. C'était la fin du boom technologique, lorsque de nombreuses personnes ont amassé des actions importantes dans un nombre unique ou limité de sociétés technologiques.
Les fonds d'échange peuvent être privés ou publics. Les fonds d'échange privés possèdent des sociétés privées et non cotées, tandis que les fonds d'échange public possèdent des actions cotées en bourse. Il existe un certain nombre de grands opérateurs qui fournissent l'un ou l'autre type de fonds. De plus, il existe de nombreux petits fonds d'échange formés par plusieurs IndLes ividuels, dont chacun ont le même problème sous la forme de richesse concentrée dans une ou quelques actions majeures. Ils forment collectivement un partenariat limité, échangeant une partie de leurs actions dans le fonds en échange d'unités du fonds.
Les fonds d'échange peuvent également permettre aux individus d'alléger leur détention d'un stock individuel sans violer les restrictions de verrouillage. En effet, les actions détenues par un fonds d'échange sont peu susceptibles d'être vendues avant sept ans. Pour minimiser la responsabilité de l'impôt sur les gains en capital, un fonds d'échange doit conserver la propriété de ses actions pendant au moins sept ans.