Co to są fundusze wymiany?

Fundusze giełdowe to fundusze akcyjne, które pozwalają inwestorom indywidualnym na zamianę własności poszczególnych akcji na jednostki uczestnictwa w funduszu giełdowym po wspólnie uzgodnionym kursie wymiany. Transakcja typu swap oznacza, że ​​fundusze wymiany są również znane jako fundusze swap. Pozwalają inwestorom indywidualnym na zwiększenie dywersyfikacji inwestycji w efektywny podatkowo sposób, ponieważ zobowiązanie podatkowe poszczególnych inwestorów jest skutecznie odraczane.

Odzwierciedlając swój główny cel, fundusze giełdowe są zwykle sprzedawane inwestorom jako rozwiązanie skoncentrowanego bogactwa. Czasami są mylnie mylone z funduszami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego; ale te dwa produkty są zupełnie innymi instrumentami inwestycyjnymi. Jedną z głównych różnic jest to, że fundusze giełdowe nie są notowane na oficjalnej giełdzie, a zatem nie mogą być przedmiotem publicznego obrotu.

Akcje zamienione na fundusz giełdowy nie stanowią sprzedaży do celów podatkowych, a zatem nie są zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu. Umożliwia to inwestorowi odroczenie płatności podatku od zysków kapitałowych, dopóki inwestor nie sprzeda jednostek funduszu giełdowego. W tym momencie inwestor zapłaci podatek od różnicy między ceną sprzedaży jednostek a pierwotnym kosztem akcji, które zostały zamienione na fundusz giełdowy.

Fundusze wymiany są unikalne w Stanach Zjednoczonych. Istnieją od prawie 50 lat, ale ich liczba i wartość znacznie wzrosły pod koniec lat 90. Był to koniec boomu technologicznego, kiedy wiele osób zgromadziło znaczne zasoby w jednej lub ograniczonej liczbie firm technologicznych.

Środki z wymiany mogą być prywatne lub publiczne. Prywatne fundusze wymiany posiadają prywatne, nienotowane spółki, podczas gdy publiczne fundusze wymiany posiadają akcje notowane w obrocie publicznym. Istnieje wiele dużych operatorów, którzy zapewniają jeden lub drugi rodzaj funduszu. Ponadto istnieje wiele małych funduszy wymiany utworzonych przez kilka osób, z których każda ma ten sam problem w postaci bogactwa skoncentrowanego w jednym lub kilku dużych akcjach. Wspólnie tworzą spółkę komandytową, zamieniając część swoich akcji na fundusz w zamian za jednostki w funduszu.

Fundusze giełdowe mogą również umożliwiać osobom fizycznym zmniejszenie ich zapasów indywidualnych bez naruszania ograniczeń blokowania. Wynika to z faktu, że akcje posiadane przez fundusz giełdowy prawdopodobnie nie zostaną sprzedane przed upływem siedmiu lat. Aby zminimalizować to zobowiązanie z tytułu podatku od zysków kapitałowych, fundusz giełdowy musi zachować własność swoich akcji przez co najmniej siedem lat.