Wat zijn uitwisselingsfondsen?

Exchange -fondsen zijn aandelenfondsen waarmee individuele beleggers hun eigendom van een individuele aandelen kunnen ruilen voor eenheden in het uitwisselingsfonds tegen een wederzijdse ruilpercentage.Het swap -karakter van de transactie betekent dat uitwisselingsfondsen ook bekend staan als swap -fondsen.Ze stellen individuele beleggers in staat om hun investeringsdiversificatie op een fiscale efficiënte manier te vergroten, omdat de vermogenswinstbelastingaansprakelijkheid van de individuele belegger effectief wordt uitgesteld.

Als gevolg van hun primaire doel, worden uitwisselingsfondsen vaak op de markt gebracht aan beleggers als een oplossing voor geconcentreerde rijkdom.Ze worden soms ten onrechte verward met uitwisselingsgebouwde fondsen;Maar de twee producten zijn nogal verschillende investeringsvoertuigen.Een belangrijk punt van verschil is dat uitwisselingsfondsen niet worden vermeld op een officiële uitwisseling en daarom niet openbaar kunnen worden verhandeld.

Het aandeel dat in een uitwisselingsfonds wordt verwisseld, is geen verkoop voor belastingdoeleinden, en daarom is het geen belastbaar evenement.Dit stelt de belegger in staat om de betaling van vermogenswinstbelasting uit te stellen totdat die belegger de eenheden in het Exchange Fund verkoopt.Ze bestaan al bijna 50 jaar, maar groeiden aanzienlijk in aantal en waarde in de late jaren 1990.Dit was het einde van de technologieboom, toen veel personen aanzienlijke aandelen verzamelden in een enkel of beperkt aantal technologiebedrijven.

Wisselingsfondsen kunnen privé of openbaar zijn.Private Exchange -fondsen eigen particuliere, niet -vermelde bedrijven, terwijl openbare uitwisselingsfondsen eigen beursgenoteerde aandelen bezitten.Er zijn een aantal grote operators die het ene of het andere type fonds verstrekken.Bovendien zijn er tal van kleine uitwisselingsfondsen gevormd door verschillende personen, die elk hetzelfde probleem hebben in de vorm van rijkdom geconcentreerd in één of enkele, grote aandelen.Ze vormen gezamenlijk een beperkt partnerschap en ruilen een deel van hun aandelen in het fonds in ruil voor eenheden in het fonds.

Uitwisselingsfondsen kunnen individuen ook in staat stellen hun vasthouden van een individuele aandelen te verlichten zonder lock-up beperkingen te overtreden.Dit komt omdat het onwaarschijnlijk is dat de aandelen van een uitwisselingsfonds vóór zeven jaar worden verkocht.Om het vermogenswinstbelastingaansprakelijkheid te minimaliseren, moet een uitwisselingsfonds ten minste zeven jaar eigendom van zijn aandelen behouden.