교환 기금이란?

교환 기금은 개별 투자자가 상호 합의 된 환율로 교환 기금 단위의 개별 주식에 대한 소유권을 교환 할 수있는 주식 기금입니다. 거래의 스왑 성격은 교환 자금이 스왑 자금이라고도 함을 의미합니다. 개별 투자자의 자본 이득 세액을 효과적으로 연기하기 때문에 개별 투자자는 세금 효율적인 방식으로 투자 다각화를 증가시킬 수 있습니다.

주요 목적을 반영하여 교환 자금은 일반적으로 집중된 부에 대한 솔루션으로 투자자에게 판매됩니다. 그들은 때때로 거래 거래 자금과 혼동된다; 그러나 두 제품은 상당히 다른 투자 수단입니다. 가장 큰 차이점은 교환 자금이 공식 거래소에 상장되어 있지 않기 때문에 공개적으로 거래 할 수 없다는 것입니다.

거래소 펀드로 스왑 된 주식은 세금 목적으로 판매되지 않으므로 과세 대상이 아닙니다. 이를 통해 투자자는 투자자가 교환기에서 단위를 판매 할 때까지 자본 이득세의 지불을 연기 할 수 있습니다. 이 시점에서 투자자는 단위의 판매 가격과 교환 펀드로 교환 된 주식의 원래 비용의 차이에 대해 투자자가 지불해야합니다.

환전 자금은 미국 고유의 것입니다. 그것들은 거의 50 년 동안 존재했지만 1990 년대 후반에 수와 가치가 크게 증가했습니다. 많은 개인이 단일 또는 제한된 수의 기술 회사에 상당한 주식을 모았을 때 이것은 기술 붐의 끝이었습니다.

환전 자금은 개인 또는 공공 일 수 있습니다. 사모 펀드 펀드는 비상장 기업을 소유하고 있으며, 사모 펀드는 상장 주식을 소유하고 있습니다. 하나 또는 다른 유형의 펀드를 제공하는 다수의 대형 운영자가 있습니다. 또한, 여러 개인에 의해 형성된 수많은 소규모 교환 자금이 있으며, 각 개인은 하나 또는 몇 개의 주요 주식에 집중된 부의 형태로 동일한 문제를 가지고 있습니다. 그들은 집합 적으로 제한된 파트너쉽을 형성하여 펀드의 단위에 대한 대가로 주식의 일부를 펀드로 교체합니다.

또한 교환 자금을 통해 개인은 잠금 제한을 위반하지 않고 개인 주식 보유량을 줄일 수 있습니다. 이는 교환 기금이 보유한 주식이 7 년 전에 매각 될 가능성이 없기 때문입니다. 자본 이득 세액을 최소화하기 위해, 교환 기금은 적어도 7 년 동안 주식의 소유권을 보유해야합니다.