O que são fundos de câmbio?

Fundos de câmbio são fundos de ações que permitem aos investidores individuais trocar sua propriedade de uma ação individual por unidades no fundo de câmbio a uma taxa de câmbio mutuamente acordada. A natureza de troca da transação significa que os fundos de troca também são conhecidos como fundos de troca. Eles permitem que os investidores individuais aumentem sua diversificação de investimentos de maneira eficiente em termos tributários, uma vez que a responsabilidade tributária de ganhos de capital do investidor individual é efetivamente adiada.

Refletindo seu objetivo principal, os fundos de câmbio são comumente comercializados para os investidores como uma solução para a riqueza concentrada. Às vezes, eles são confundidos por engano com fundos negociados em câmbio; Mas os dois produtos são veículos de investimento bastante diferentes. Um ponto importante de diferença é que os fundos de câmbio não estão listados em uma troca oficial e, portanto, não podem ser negociados publicamente. Isso permite o investimentor para adiar o pagamento de qualquer imposto sobre ganhos de capital até que o investidor venda as unidades no fundo de câmbio. Nesse ponto, os impostos serão pagos pelo investidor sobre a diferença entre o preço de venda das unidades e o custo original das ações que foram trocadas no fundo de câmbio.

Os fundos de câmbio são exclusivos dos Estados Unidos. Eles existem há quase 50 anos, mas cresceram significativamente em número e valor no final dos anos 90. Este foi o fim do boom da tecnologia, quando muitos indivíduos acumularam ações significativas em um número único ou limitado de empresas de tecnologia.

Os fundos de câmbio podem ser privados ou públicos. Os fundos de câmbio privado possuem empresas privadas e não listadas, enquanto os fundos de intercâmbio público possuem ações de capital aberto. Existem vários grandes operadores que fornecem um ou outro tipo de fundo. Além disso, existem inúmeros pequenos fundos de troca formados por vários indiaOs ividuais, cada um dos quais têm a mesma questão na forma de riqueza concentrada em um, ou em alguns, grandes ações. Eles coletivamente formam uma parceria limitada, trocando parte de suas ações pelo fundo em troca de unidades do fundo.

Os fundos de troca também podem permitir que os indivíduos aliviem a retenção de um estoque individual sem violar restrições de bloqueio. Isso ocorre porque é improvável que as ações mantidas por um fundo de câmbio sejam vendidas antes de sete anos. Para minimizar a responsabilidade tributária de ganhos de capital, um fundo de câmbio deve manter a propriedade de suas ações por pelo menos sete anos.