流動性ファンドとは？

流動性ファンドは、短期投資の信用格付けが高い証券、債券、オプションの多様なポートフォリオに投資する投資信託です。 従来の銀行口座と比較して、流動性ファンドは投資家や企業の財務担当者に、標準口座の流動性と安全性を大幅に維持しながら高い収益率を提供する現金管理の手段を提供します。 流動性ファンドが投資する可能性のある金融商品には、財務省短期証券、コマーシャルペーパー、定期預金、金融変動金利ノート、およびマネーマーケット口座が含まれます。 ほとんどの流動性ファンドは同日アクセスを許可しており、投資家は可能な限り資金を投資し続けることができますが、義務を果たすために必要な場合は削除します。 ただし、株式または債券への投資に比べて、デュレーションリスクと流動性リスクの低下と引き換えに、流動性ファンドの約束利回りは低下します。

流動性ファンドの1株当たりの価格は、ファンドの純資産価値（NAV）に比例して変化します。 ファンドマネージャーは、流動性ファンドの資産と負債の差を発行済み株式数で割ることにより、NAVを決定します。 各営業日の終わりに計算されたNAVは、流動性ファンドのパフォーマンスを示します。 新規投資家はファンド自体から直接株式を購入し、各株式に対して現在のNAVを支払います。 逆に、投資家は、最新のNAVに基づいて、株式を売却するときにファンド資産の公平な部分を受け取ります。

流動性ファンドに投資する際に考慮すべきリスクがあります。 第一に、流動性ファンドは証券であるため、投資家が元本全体を失う可能性があります。 ファンドマネージャーはNAVを1株あたり1米ドルに維持しようと努めていますが、ファンドはこの値を下回る場合があります。シェア。 ただし、流動性ファンドを発行するほとんどの企業は、1株あたりの価格が一時的に低下した場合、自社のリソースで価値を維持します。

流動性ファンドのその他の潜在的な欠点には、変動するファンドレートと低収益率によるインフレリスクが含まれます。 資金レートが低下すると、収益が不足する可能性があります。 インフレは長期投資のためにプリンシパルを食いつぶす可能性があります。 このため、流動性ファンドは、60日から13か月までの短期間で商品に投資することを目指しています。

2010年、米国証券取引委員会は規則2a-7を改訂し、1株当たり1米ドルの基準を下回る純資産価値の影響を緩和する変更を加えました。 規則の改正により、ポートフォリオで許可されている中リスク証券はわずか3パーセントに制限されています。 ファンド資産の10％は毎日の資産でなければならず、30％は毎週の資産でなければなりません。 ファンドの理事会は、市場のストレス時に一時的に償還を一時停止することができます。 追加の規定では、以前の規制に比べて、ファンドの開示の透明性を高める必要があります。