パフォーマンス料金とは何ですか？

パフォーマンス料金は、ある種のサービスのパフォーマンスに対して請求される料金を一般的に指すことができます。 ただし、通常、それは金融業界で使用される用語であり、インセンティブ料金とも呼ばれる場合があります。 これは、パフォーマンス料金がインセンティブベースの補償の一種であるためです。 サービス契約に応じて、投資マネージャーはパフォーマンス料金、またはクライアントの投資で実現する利益の割合を徴収する場合があります。 パフォーマンス料金の構造はさまざまであり、すべての投資マネージャーがそれらを受け取るために設定されているわけではありません。

パフォーマンス料金は、投資マネージャーを補償する唯一の方法ではありません。 一部のマネージャーは、自分の仕事に対して通常の給与を支払われ、インセンティブベースの報酬の形を持っていません。 他の人は、賢明な投資を奨励するためのファンドの利益の割合と管理手数料の割合と、マネージャーを補償するためのファンドの資産価値の割合を介して、パフォーマンス料金を介して報酬を受け取ります。私とファンドの管理に関する専門知識。

パフォーマンス料金で報酬を受け取るマネージャーは、支払い計画を構成しない場合があります。 第一に、通常は利益の割合であるパフォーマンス料金の割合は異なる場合があります。 たとえば、ミューチュアルファンドのパフォーマンス手数料は通常1％から5％未満ですが、15％も高くなる可能性があります。 一方、ヘッジファンドのパフォーマンス料金は40％以上になります。

パフォーマンス料金の支払いのタイミングは、投資マネージャーによって異なる場合があります。 ほとんどのマネージャーは四半期ごとまたは毎月の料金を受け取るが、手数料は年間ベースで支払われる場合があります。利益だけでなく、資産価値に基づくパフォーマンス料金を含む一部の報酬構造には、高い水位が含まれる場合があります。 これは、パフォーマンス料金が、以前の最大の価値よりも投資の価値の増加に対してのみ発行されることを意味します。 これらの場合、イブnその新しい価値が以前より高い純価値を下回っている場合、投資が利益を得た場合、マネージャーはパフォーマンス料金を受け取りません。

パフォーマンス料金の構造が公正か有用かについて多くの議論があります。 支持者は、投資のリスクを共有することで、管理者がこれらの利益を削減しているため、投資収益率の改善を積極的に求めることを奨励するのに役立つと主張しています。一方、批評家は、パフォーマンス手数料が実際にマネージャーに大きな利益を上げることを期待して不合理なリスクを取るように奨励する可能性があると主張します。 これらのリスクは投資家に影響を与えるだけでなく、大規模に行われると、市場全体に影響を与える可能性があります。 その結果、これらの批評家は、パフォーマンス手数料が許可されている場合、政府の規制ではないにしても、綿密な精査を提案します。