参照エンティティとは何ですか?
参照エンティティは、クレジットデフォルトスワップ(CDS)の対象であり、投機、裁定、ヘッジで使用される金融商品です。 CDSでは、売り手は、参照エンティティがデフォルトである可能性について懸念している買い手を保護します。エンティティは取引の当事者ではなく、それが行われたことを認識していないかもしれません。買い手と売り手は、CDをリスクの管理、投資の分配、市場に賭けるためのツールとして使用しています。この金融商品は、保険のようなオプションよりも規制されておらず、効果的に使用する方法を知っている人にとってより高い利益をもたらす可能性があります。
政府と企業は通常、参照エンティティです。彼らは、債券のような債務を発行して活動に資金を供給し、デフォルトのリスクを冒します。これは、信用格付け、現在の市場の状況、その他の要因によって異なる場合があります。債務証書の購入者は、購入前に計算された評価を行い、安全な投資だと思うかどうかを決定します。でさらに、彼らはCDを使用して、スワップを保持するのではなく、スワップの売り手にリスクを転送することを選択できます。
クレジットデフォルトスワップの売り手は、関心のある参照エンティティを識別し、提供価格を決定する際にデフォルトのリスクを決定します。参照エンティティに関連する債務を保持している人々に製品を提供することに加えて、彼らは裸のクレジットデフォルトスワップと呼ばれるものを提供することができます。このような取引のバイヤーは実際には負債を保持していませんが、スワップを投機的ツールとして使用して、会社または政府がデフォルトになる可能性があるかどうかを賭けています。
特定の財務イベントは、クレジットデフォルトのスワップがいつ支払われるかを判断するために、契約で特定されています。参照エンティティがデフォルトを行った場合、買い手は額面の債務を取引できるか、売り手から現金和解を受け取ることができます。これにより、投資家はいくつかのオプションを考慮することができますヘンは、彼らがどのようにリスクを管理したいかを決定します。他の投資家は、債務証書を直接保持せずに利益を得る機会としてCDを見るかもしれません。
クレジットデフォルトのスワップは、もともとリスク管理ツールとして開発されました。リスクをヘッジするためにCDを使用できれば、参照エンティティはより安全な投資と見なすことができます。時間が経つにつれて、彼らは投資に付随するツールではなく、それ自体で投資機関になりました。クレジットのデフォルトスワップの軽く規制された取引は、21世紀初頭に発生した世界的な財政的騒動の可能性のある原因の1つとして指で囲まれていました。