Was ist eine Referenzentität?

Eine Referenzeinheit ist Gegenstand eines Credit Default Swap (CDS), einem Finanzprodukt, das in Spekulation, Arbitrage und Absicherung verwendet wird.In einem CDS bietet ein Verkäufer Schutz für einen Käufer, der über die Möglichkeit besorgt ist, dass die Referenzgesellschaft in Verzug gerät.Das Unternehmen ist keine Partei der Transaktion und ist sich möglicherweise nicht einmal bewusst, dass es stattgefunden hat.Käufer und Verkäufer verwenden die CDs gleichermaßen als Instrument zur Verwaltung von Risiken, Verteilungen von Investitionen und Wetten auf dem Markt.Dieses Finanzinstrument ist weniger reguliert als Optionen wie Versicherungen und kann mit höheren Gewinnen für diejenigen geliefert werden, die wissen, wie sie es effektiv verwenden können.

Regierungen und Unternehmen sind in der Regel Referenzunternehmen.Sie stellen Schulden wie Anleihen zur Finanzierung von Aktivitäten aus und führen das Risiko eines Verfalls aus, was je nach Kreditrating, aktuellen Marktbedingungen und anderen Faktoren variieren kann.Käufer von Schuldeninstrumenten machen vor einem Kauf eine kalkulierte Bewertung vor, um zu entscheiden, ob sie der Meinung sind, dass dies eine sichere Investition sein wird.Darüber hinaus können sie sich dafür entscheiden, ein CDS zu verwenden, um das Risiko an den Verkäufer des Swaps zu übertragen, anstatt es beizubehalten.Preis.Zusätzlich zum Anbieten von Produkten für Personen, die mit der Referenzentität Schuldenverpflichtungen in Verbindung bringen, können sie auch sogenannte Naked Credit Default Swaps anbieten.Käufer in solchen Transaktionen haben keine Schulden, sondern verwenden den Swap als spekulativwird auszahlen.Wenn das Referenzunternehmen ausfällt, kann der Käufer möglicherweise die Schulden gegen den Nennwert eintauschen oder vom Verkäufer eine Barausgleichung erhalten.Auf diese Weise können Anleger mehrere Optionen berücksichtigen, wenn sie entscheiden, wie sie das Risiko verwalten möchten.Andere Anleger sehen möglicherweise ein CDS als Gelegenheit, zu profitieren, ohne direkt Schuldeninstrumente zu halten.Eine Referenzeinheit könnte als sicherere Investition angesehen werden, wenn ein CDS zum Absicherungsrisiko verwendet werden könnte.Im Laufe der Zeit wurden sie eigenständig als Investmentunternehmen und nicht zu einem Instrument, um Investitionen zu begleiten.Der leicht regulierte Handel mit Kreditausfall -Swaps wurde als eine der möglichen Ursachen des globalen Finanztumults im frühen 21. Jahrhundert gefingert.