Was ist eine Referenzentität?

Eine Referenzgesellschaft ist Gegenstand eines Credit Default Swap (CDS), einem Finanzprodukt, das in Spekulation, Arbitrage und Absicherung verwendet wird. In einem CDS bietet ein Verkäufer Schutz für einen Käufer, der über die Möglichkeit besorgt ist, dass die Referenzgesellschaft in Verzug gerät. Das Unternehmen ist keine Partei der Transaktion und ist sich möglicherweise nicht einmal bewusst, dass es stattgefunden hat. Käufer und Verkäufer verwenden die CDs gleichermaßen als Instrument zur Verwaltung des Risikos, zur Verteilung von Investitionen und zur Erstellung von Wetten auf dem Markt. Dieses Finanzinstrument ist weniger reguliert als Optionen wie Versicherungen und kann mit höheren Gewinnen für diejenigen geliefert werden, die wissen, wie sie es effektiv verwenden können. Sie stellen Schulden wie Anleihen zur Finanzierung von Aktivitäten aus und führen ein Risiko des Abfalls aus, was je nach Kreditrating, aktuellen Marktbedingungen und anderen Faktoren variieren kann. Käufer von Schuldeninstrumenten machen vor einem Kauf eine kalkulierte Bewertung vor, um zu entscheiden, ob sie der Meinung sind, dass dies eine sichere Investition sein wird. InZusätzlich können sie sich für die Übertragung des Risikos an den Verkäufer des Swaps entscheiden, anstatt es beizubehalten.

Verkäufer von Kreditausfall -Swaps identifizieren eine Referenzentität von Zinsen und bestimmen das Ausfallrisiko bei der Entscheidung über einen Angebotspreis. Zusätzlich zum Anbieten von Produkten für Personen, die mit der Referenzgesellschaft Schuldenverpflichtungen in Verbindung bringen, können sie so genannte Nackt -Kreditausfall -Swaps anbieten. Käufer in solchen Transaktionen haben keine Schulden, sondern verwenden den Swap als spekulatives Instrument und setzen darauf, ob ein Unternehmen oder eine Regierung wahrscheinlich in Verzug gerät.

spezifische finanzielle Ereignisse werden im Vertrag identifiziert, um festzustellen, wann der Kreditausfall -Swap auszahlt. Wenn das Referenzunternehmen ausfällt, kann der Käufer möglicherweise die Schulden gegen den Nennwert eintauschen oder vom Verkäufer eine Barausgleichung erhalten. Auf diese Weise können Anleger mehrere Optionen W in Betracht ziehenHen, die entscheidet, wie sie das Risiko verwalten wollen. Andere Anleger sehen möglicherweise ein CDS als Gelegenheit, zu profitieren, ohne direkt Schuldeninstrumente zu halten.

Credit Default Swaps wurden ursprünglich als Risikomanagement -Tool entwickelt. Eine Referenzentität könnte als sicherere Investition angesehen werden, wenn ein CDS zum Absicherungsrisiko verwendet werden könnte. Im Laufe der Zeit wurden sie eigenständig als Investmentunternehmen und nicht zu einem Instrument, um Investitionen zu begleiten. Der leicht regulierte Handel mit Kreditausfall -Swaps wurde als eine der möglichen Ursachen des globalen finanziellen Tumults im frühen 21. Jahrhundert gefingert.