레버리지 금융의 다른 유형은 무엇입니까?

레버리지 파이낸싱은 일반적으로 비즈니스를 초과하는 부채 파이낸싱을 의미합니다. 기업은 부채와 자본의 두 가지 방식으로 운영 자금을 조달합니다. 소유주가 개인 자금을 사용하여 사업을 운영 할 수 있도록 소규모 사업자에 대한 자금 조달이 이루어집니다. 더 큰 회사가 주식을 발행 할 것입니다.

규모에 상관없이 사업체는 운영 또는 확장을 위해 추가 자금이 필요할 수 있습니다. 은행은 일반적으로 회전하는 신용 ​​한도 형태로 비즈니스에 대출합니다. 즉, 회사는 필요할 때 은행에서 돈을 인출 한 다음 영업에서 수익을 창출 할 때 상환합니다. 예를 들어, 소매 체인은 크리스마스 근처에서 대부분의 이익을 볼 수 있으며, 가을 시즌에는 증가하는 신용 ​​한도를 사용하여 다가오는 시즌에 재고를 늘릴 수 있습니다. 회사 장기 부채는 채권 발행으로 자금을 조달합니다.

이러한 소스를 넘어서는 부채는 재무를 활용합니다. 잘 알려진 접근법 중 하나는 메 자닌 부채입니다. 회사는 영장을 첨부하여 채권을 발행합니다. 영장은 특정 기간 동안 지정된 가격으로 지정된 양의 주식을 구매할 수있는 옵션 인“주식 키커”를 대출 기관에 제공합니다. 대부업자는 저금리를 받아 들여 기업이 성공하기 쉬워 지지만 주식 매수 옵션을 행사함으로써 위의 시장 수익률을 얻을 수 있기 때문에 주식 키커 파이낸싱 어필. 옵션은 보통 주식 가격이 옵션에 지정된 가격을 초과하는 경우에만 행사됩니다.

레버리지 금융은 담보 부채 부채 (CDO)라는 다른 형태를 취할 수 있습니다. 기계류, 장비, 부동산 및 금을 포함한 모든 형태의 담보를 사용할 수 있습니다. 순수한 부채가 아닌 CDO를 사용하는 이유는 대출 기관의 위험을 줄임으로써 회사가 지불하는 이자율을 낮추기 위해서입니다. 21 세기 초, 많은 대형 은행들이 부동산을 사용하여 주택 담보 대출 증권 (MBS)이라는 CDO를 만들었습니다.

MBS는 헤지 펀드, 기타 은행 및 기업 투자자에게 미화 10 조 달러 이상의 금액으로 판매되었습니다. MBS는 인식 된 위험과 기대 수익에 따라 그룹 또는 트랜치로 나뉩니다. 개별 트랜치는 신용 평가 기관에서 평가 한 후 해당 트랜치에서 MBS가 제공하는 특성을 원하는 구매자에게 판매했습니다. 후속 사건에서 알 수 있듯이, 레버리지 금융은 매우 위험 할 수 있으며, 세계 규모의 은행조차도 그 사용으로 파괴 될 수 있습니다.