Was sind die verschiedenen Arten von Hebelfinanzierung?

Nebelfinanzierung bezieht sich auf die Fremdfinanzierung, die normalerweise eines Unternehmens, das über die Norm hinausgeht. Unternehmen haben zwei Möglichkeiten zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit: Schulden und Eigenkapital. Die Eigenkapitalfinanzierung wird für ein kleines Unternehmen durch den Eigentümer erreicht, das seine persönlichen Mittel verwendet, damit das Unternehmen funktionieren kann. Ein größeres Unternehmen wird Aktien ausgeben. Banken vergeben Unternehmen, in der Regel in Form einer revolvierenden Kreditlinie. Das bedeutet, dass das Unternehmen Geld von der Bank zieht, wenn es es benötigt, und es dann zurückzahlen, wenn der Umsatz Gewinne erzielt. Zum Beispiel sehen Einzelhandelsketten die meisten ihrer Gewinne in der Nähe von Weihnachten und dürften im Herbst eine Kreditlinie verwenden, um das zunehmende Inventar für die kommende Saison zu finanzieren. Langzeitverschuldung von Unternehmen wird durch die Ausgabe von Anleihen finanziert. Ein gut verstandener Ansatz heißt Mezzanine-Schuld. Das Unternehmen stellt Anleihen mit dem Krieg ausRants angeschlossen. Ein Haftbefehl liefert dem Kreditgeber einen „Aktienkicker“, der die Option zum Kauf einer bestimmten Menge an Aktien zu einem bestimmten Preis für eine bestimmte Zeit zum Kauf von Aktien. Die Finanzierung von Aktienkicker legt Berufung ein, weil der Kreditgeber einen niedrigeren Zinssatz akzeptiert und es dem Unternehmen erleichtert, erfolgreich zu sein, aber die Möglichkeit für eine oben genannte Marktrendite erhält, indem es die Option zum Kauf von Aktien ausübt. Eine Option wird normalerweise nur ausgeübt, wenn der Aktienpreis den in der Option angegebenen Preis überschreitet.

Leveraged Finance kann ein anderes Formular bezeichnen, das als Collateralized Schuldenverpflichtungen (CDOs) bezeichnet wird. Jede Form von Sicherheiten kann verwendet werden, einschließlich Maschinen, Ausrüstung, Immobilien und Gold. Der Grund für die Verwendung eines CDO anstelle einer reinen Verschuldung besteht darin, den Zinssatz zu senken, den das Unternehmen zahlt, indem das Risiko des Kreditgebers verringert wird. Zu Beginn des 21. Jahrhunderts verwendeten viele große Banken Immobilien zur Schaffung von CDOs namens Mortgage Backed SECUrities (MBSS).

MBSS wurden an Hedgefonds, andere Banken und Unternehmensinvestoren in Beträgen verkauft, die auf mehr als 10 Billionen US -Dollar US -Dollar (USD) liegen. Die MBSS wurden in Gruppen oder Tranchen unterteilt, die auf wahrgenommenen Risiken und erwarteten Renditen beruhten. Einzelne Tranchen wurden von Kreditratingagenturen bewertet und dann an den Käufer verkauft, der die Merkmale des MBS in dieser Tranch wollte. Wie nachfolgende Ereignisse zeigten, kann Leveraged Finance ziemlich riskant sein, und selbst weltgrößte Banken können durch ihre Verwendung zerstört werden.