파생 가격 모델이란 무엇입니까?

파생 가격 책정 모델은 투자자가 파생 상품의 실제 가치에 대한 객관적인 척도를 찾기 위해 사용하는 기술입니다. 그런 다음 실제 시장 가격과 비교하여 가치있는 투자인지 여부를 확인합니다. 각 모델은 미분에 영향을 미치는 여러 가지 알려진 요소를 고려합니다. 파생 가격 책정 모델은 객관적인 방식으로 작동하지만 모델에서 다루는 요소 선택은 주관적입니다.

파생 상품은 기초 자산에 기초한 금융 계약입니다. 대부분의 경우,이 계약은 자산과 관련된 미래 날짜에 발생하는 거래를 기반으로하지만 사전에 가격이 고정되어 있습니다. 거래시 합의 된 가격과 기초 자산의 실제 시장 가격의 차이는 일반적으로 거래의 어느 당사자가 이익을 내는지 결정합니다. 파생 상품의 예로는 선물 계약, 옵션 계약 및 스왑이 있습니다. 파생 계약이 체결되면 관련 당사자는 계약 거래로 알려진이 계약에 관심을 팔 수 있습니다.

파생 상품 구매를 고려하는 사람은 거래에 따른 위험과 잠재적 보상을 고려하여 지불 할 수있는 가격을 결정해야합니다. 이를위한 한 가지 방법은 파생 가격 책정 모델을 사용하는 것입니다. 이러한 시도는 현재 시점에서 파생 상품에 대한 "공정한"가격이 무엇인지를 알아 내기위한 시도입니다. 이는 수요와 공급에 의해 결정되는 파생 상품의 현재 시장 가격과 비교할 수 있습니다.

가장 잘 알려진 파생 가격 모델 중 하나는 Black-Scholes 옵션 가격 모델입니다. 이것은 여섯 가지 요소를 고려합니다. 이러한 요소는 다음과 같습니다. 거래일 이전에 파생 상품이 얼마나 오래 운영 되었는가, 기초 자산의 현재 가격, 파생 상품 아래의 고정 거래 가격 기본 자산에 대한 비용을 즉시 지불하지 않아도되며, 기본 자산의 변동성으로 인해이자가 절약됩니다.

모델의 개념은 비교적 단순하지만 계산에 사용되는 수학은 상대적으로 상세하며 잠재적 "공정한"가격 범위를 보여주는 차트를 생성하려면 3 차원 그래프가 필요합니다. 다행스럽게도 컴퓨터 프로그램을 통해 파생 가격 모델을 사용하여 값을 훨씬 쉽게 계산할 수 있습니다. 이러한 프로그램은 또한 완전히 새로운 모델로 전환하거나 기존 모델을 조정하여 개별 요소에 더 중점을 두는 것보다 모델의 변형을 허용합니다.