파생 가격 책정 모델은 무엇입니까?

파생 가격 책정 모델은 투자자가 파생 상품의 진정한 가치의 객관적인 척도를 찾기 위해 사용하는 기술입니다. 그런 다음 실제 시장 가격과 비교하여 가치있는 투자를 나타내는 지 여부를 확인합니다. 각 모델은 미분에 영향을 미치는 다른 알려진 요소를 고려합니다. 파생 가격 책정 모델은 객관적인 방식으로 작동하지만 모델이 다루는 요소의 선택은 주관적입니다.

파생 상품은 기본 자산에 기초한 재무 계약입니다. 대부분의 경우, 본 계약은 자산과 관련된 향후 날짜에 발생하지만 사전에 가격이 고정 된 거래를 기반으로합니다. 거래에 대한 합의 된 가격과 거래 당시 기초 자산의 실제 시장 가격의 차이는 일반적으로 거래의 당사자가 이익을내는 것을 결정합니다. 파생 상품의 예로는 선물 계약, 옵션 계약 및 스왑이 포함됩니다. 파생 계약이 이루어지면 당사자는 참여합니다VED는 계약 거래로 알려진 IT에 대한 관심을 팔 수 있습니다.

파생 상품을 구매하는 사람은 거래가 제시하는 위험과 잠재적 보상을 고려하여 지불 할 수있는 가격을 결정해야합니다. 이를 수행하는 한 가지 방법은 파생 상품 가격 모델을 사용하는 것입니다. 이러한 시도는 현재 파생물에 "공정한"가격이 무엇인지 알아 내려고 시도합니다. 이것은 수요와 공급에 의해 결정되는 현재의 시장 시장 가격과 비교할 수 있습니다.

가장 잘 알려진 파생 상품 가격 모델 중 하나는 Black-Scholes 옵션 가격 모델입니다. 이것은 6 가지 요소를 고려합니다. 이러한 요소는 다음과 같습니다. 거래 날짜 이전에 파생 상품이 출시 된 기간, 기본 자산의 현재 가격, 파생물에 따른 고정 거래 가격, T가 아닌 파생 상품을 구매하여 투자자가 누락 된 배당금그는 기본 자산 자체, 즉시 기본 자산을 지불 할 필요가 없음으로써 저축 된이자, 그리고 기본 자산의 변동성을 절약했습니다.

모델의 개념은 비교적 간단하지만 계산을 만드는 데 사용되는 수학은 비교적 상세하며 잠재적 인 "공정"가격의 범위를 보여주는 차트를 생성하는 데 3 차원 그래프가 포함됩니다. 다행히도 컴퓨터 프로그램을 사용하면 파생 가격 책정 모델을 사용하여 값을 훨씬 쉽게 계산할 수 있습니다. 이러한 프로그램은 또한 완전히 새로운 모델로 전환하거나 기존 모델을 조정하여 개별 요인을 강조하기 위해 모델의 변형을 허용합니다.