담보 대출 의무는 무엇입니까?

담보 대출 의무 (CLO)는 많은 다른 사업체에 대출을 하나의 패키지로 모인 다음 여러 대출 기관에 재판매하는 재무 절차입니다. 목표는 개별 차용자와 대출 기관의 다른 요구 사이의 불일치를 극복함으로써 금융 시스템을보다 효율적으로 만드는 것입니다. 그러나 어떤면에서 CLO는 복잡성을 높이고 2007 년에 등장한 은행 위기에 기여한 것으로 비난 받고 있습니다.

엄격하게 말하면, 담보 대출 의무는 상업적 비즈니스 대출 만 포함됩니다. 채권과 모기지를 사용하여 동일한 방식으로 작동하는 유사한 제도와 두 가지 이상의 유형의 대출을 결합한 계획이 있습니다. 이러한 체계에 사용 된 용어는 종종 혼란 스럽거나 상호 교환 적으로 사용됩니다. 그러나 기본 시스템과 이점과 단점은 모든 경우에 동일합니다.

담보 대출 의무가 개발 된 이유를 이해하려면 일부 차용인이 O보다 상환 할 가능성이 더 높다는 것을 기억해야합니다.thers. 일부 대출 기관은 더 높은 요금을 청구 할 수 있기 때문에 위험한 대출을 기꺼이 수행하는 반면, 다른 대출은 상환이 더 확실하기 때문에 더 낮은 요금으로 대출을 선호합니다.

금융 산업은 개별 대출 기관이 "올바른"유형의 대출을 원하는 개별 차용자를 찾아야했기 때문에 대출 시장이 효과가 없다고 생각했습니다. 이는 모든 대출 기관으로부터 필요한 모든 대출 대출 자에게 필요한 돈이 충분하다는 것을 의미 할 수 있지만 현금은 필요한 곳에 도달하지 못했습니다.

이로 인해 담보 대출 의무가 개발되었습니다. 이 시스템에서는 위험하고 안전한 많은 기존의 대출이 정리되어 있습니다. 그런 다음 대출 기관은 모든 차용자로부터 지불금의 지분을받을 권리를 구매합니다. 각 대출 기관은 수용 위험에 따라 다른 지불 수준을 얻습니다.

콜레이터에 관련된 차용자가있는 경우Alized Loan 의무는 대출을 상환하지 못하며, 가장 위험을 수용 한 대출 기관에 주어진 지분에서 손실이 발생합니다. 더 많은 차용인이 채무 불이행으로,이 대출 기관은 아무것도 없어 질 수 있고 남은 손실은 두 번째로 높은 수준의 위험을 감수한 대출 기관에게 전달됩니다.

담보 대출 의무의 가장 큰 문제는 시스템의 복잡성을 증가시키고 대형 은행이 얼마나 많은 위험을 감수하는지 추적하기가 훨씬 어렵다는 것입니다. 경우에 따라, 투자가 얼마나 위험한 지 대출 기관에 조언하는 신용 ​​등급 그룹은 관련된 차용자 중 일부가 매우 좋은 위험으로 간주되기 때문에 담보 대출 의무를 매우 안전하다고 분류했습니다. 이러한 등급은 대출에 대한 대출 또는 중소 위험 차용자를 고려하지 않습니다.

어떤 사람들은이 혼란이 이후에 상환하지 못한 사람들에게 너무 많은 위험한 대출을 허용했다고 주장합니다. 상환되지 않은 돈의 금액은 너무 h입니다.어떤 경우에는 담보 대출 의무의 "가장 안전한"주식을 구입 한 대출 기관조차도 예기치 않게 돈을 잃는 것을 발견했습니다.