Hva er en sikkerhetsplikt?

En sikkerhetsplikt (CLO) er en økonomisk prosess for å samle lån til mange forskjellige virksomheter i en pakke som deretter selges på flere långivere. Målet er å gjøre det økonomiske systemet mer effektivt ved å overvinne misforholdet mellom de forskjellige behovene til individuelle låntakere og långivere. På noen måter øker CLO imidlertid kompleksiteten og har fått skylden for å ha bidratt til bankkrisen som dukket opp i 2007.

Strengt tatt innebærer en sikkerhetsbeløpsplikt bare kommersielle forretningslån. Det er lignende ordninger som fungerer på samme måte ved å bruke obligasjoner og pantelån, og noen som kombinerer to eller flere typer lån. Begrepene som brukes for disse ordningene er ofte forvirret eller brukt om hverandre. Det grunnleggende systemet og fordelene og ulempene er imidlertid de samme i alle tilfeller.

For å forstå hvorfor sikkerhetsplikten utviklet seg, må du huske at noen låntakere anses som mer sannsynlig å betale tilbake enn OThers. Noen långivere er glade for å gi risikofylte lån fordi de kan belaste høyere priser, mens andre foretrekker lån med lavere renter fordi de er mer sikre på tilbakebetaling.

Finansindustrien mente lånemarkedet ikke fungerte så bra som det kunne fordi individuelle långivere måtte finne individuelle låntakere som ønsket den "riktige" lånetypen. Dette kan bety at det var nok penger tilgjengelig fra alle långivere til å betale for alle lånene låntakere som trengs, men kontantene kom ikke dit det trengtes.

Dette førte til utviklingen av sikkerhetsplikten. I dette systemet er mange forskjellige eksisterende lån, både risikabelt og trygt, satt sammen. Långivere kjøper deretter rettighetene til å motta en andel av betalingene fra alle låntakerne. Hver utlåner får et annet betalingsnivå avhengig av hvor mye risiko de vil godta.

Hvis noen av låntakerne som er involvert i en kollaterAlized låneplikt unnlater å tilbakebetale lånet sitt, tapet vil bli tatt ut av andelen gitt til långiveren som godtok mest risiko. Etter hvert som flere låntakere mislighold, kan denne långiveren ende opp med ingenting, og da ville gjenværende tap gått til långiveren som tok på seg det nest høyeste risikonivået, og så videre.

Det største problemet med en sikkerhetsplikt er at det øker kompleksiteten i systemet og gjør det mye vanskeligere for store banker å holde rede på hvor mye risiko de bærer. I noen tilfeller har kredittvurderingsgrupper, som anbefaler långivere om hvor risikabel en investering er, merket en sikkerhetsplikt som veldig trygt fordi noen av de involverte låntakerne anses som veldig gode risikoer; Disse rangeringene tar ikke hensyn til lån til mellom- eller høyrisiko låntakere.

Noen mennesker hevder at denne forvirringen har gjort det mulig for mange veldig risikable lån til å bli gitt til folk som siden ikke har klart å betale tilbake dem. Mengden penger som ikke er tilbakebetalt har vært så hIGH som i noen tilfeller til og med långivere som kjøpte de "sikreste" aksjene i en sikkerhetsplikt har funnet seg selv å miste penger uventet.