担保付きローンの義務とは何ですか？

担保付きローン義務（CLO）は、多くの異なる企業にローンを1つのパッケージにまとめて、複数の貸し手に転売する財務プロセスです。目的は、個々の借り手と貸し手のさまざまなニーズの間の不一致を克服することにより、金融システムをより効率的にすることです。しかし、ある意味では、CLOは複雑さを高め、2007年に生まれた銀行危機に貢献したことで非難されています。

厳密に言えば、担保付きローンの義務には、商業的なビジネスローンのみが含まれます。債券と住宅ローンを使用して同じように機能する同様のスキームと、2種類以上のローンを組み合わせたものもあります。これらのスキームに使用される用語は、多くの場合、交換可能に混乱または使用されます。ただし、基本的なシステムと利点と欠点は、すべての場合に同じです。

担保付きローン義務が開発された理由を理解するには、一部の借り手はoよりも返済する可能性が高いと考えられていることを覚えておく必要があります。thers。一部の貸し手は、より高い料金を請求できるため、リスクの高いローンを喜んで作成しますが、他の貸し手は返済をより確実であるため、より低い料金のローンを好みます。

財務業界は、個々の貸し手が「正しい」タイプのローンを望んでいる個々の借り手を見つける必要があるため、ローン市場はできる限り機能しないと考えていました。これは、すべての貸し手から必要なすべてのローンの借り手にお金を払うのに十分なお金があったことを意味するかもしれませんが、現金は必要な場所には得られませんでした。

これにより、担保付きローンの義務が発生しました。このシステムでは、リスクと安全の両方の多くの異なる既存のローンがまとめられています。その後、貸し手はすべての借り手から支払いの一部を受け取る権利を購入します。各貸し手は、受け入れるリスクの量に応じて、異なるレベルの支払いを受け取ります。

担保者に関与している借り手のいずれかAlized Loanの義務はローンの返済に失敗し、最もリスクを受け入れた貸し手に与えられた株式から損失が除外されます。より多くの借り手がデフォルトになると、この貸し手は何もなくなる可能性があり、その後、残りの損失は、2番目に高いレベルのリスクを引き受けた貸し手に渡されます。

担保付きローンの義務の最大の問題は、システムの複雑さを高め、大規模な銀行が自分が負担するリスクを追跡することをはるかに困難にすることです。場合によっては、投資のリスクがどれほど危険であるかについて貸し手に助言する信用格付けグループは、関係する借り手の一部は非常に良いリスクと見なされるため、担保付きローンの義務を非常に安全であるとラベル付けしました。これらの格付けは、中程度または高リスクの借り手へのローンを考慮していません。

この混乱により、返済に失敗した人々に非常に多くの非常に危険なローンが行われることを許可したと主張する人もいます。返済されていない金額はとてもh場合によっては、担保付きローン義務の「最も安全な」株式を購入した貸し手でさえ、予想外にお金を失っていることに気付いたということです。