공공 자본에 대한 민간 투자 란?

PIPE 거래라고도하는 공개 지분에 대한 개인 투자는 회사가 주식 또는 기타 지분과 같은 공개 증권을 시장 가치보다 낮은 가격으로 투자자에게 비공개 적으로 발행하는 재정 계약입니다. 이것은 발행 회사가 추가 자본을 조달하는 기술입니다. 회사 증권은 공개적으로 거래되지만, 그 이름으로 볼 때, 공개 주식 거래에 대한 민간 투자는 매수 투자자와 발행자 사이에 비공개로 배치됩니다.

이러한 거래는 주로 보통주 또는 우선 주식에 관한 것이지만, 공개 주식 거래에 대한 민간 투자는 회사채와 같은 전환 부채를 거래 할 수도 있습니다. 보통주 또는 우선주가 거래되는 상황을 공공 주식 거래의 전통적인 민간 투자라고하며, 채권 또는 기타 전환 부채와 관련된 판매는 공공 주식 거래의 구조화 된 민간 투자로 이해됩니다.

사기업이 사기업을 인수하고 회사와 합병 할 때 공공 자본에 대한 사모 투자가 발생할 수도 있습니다. 대체 공모라고하는이 과정은 역 합병과 공모에 대한 사모 투자를 결합합니다. 이 경우, 공개 회사의 주식은 할인 된 가격으로 개인 회사에 판매됩니다. 이러한 거래는 공개 공모 (IPO) 등록과 관련된 시간과 업무를 공개하고자하는 개인 회사를 대신 할 수 있습니다. 이미 IPO를 거친 회사를 인수함으로써 개인 회사는 자체 IPO를 등록하고 처리하지 않아도되며 주식을 공개적으로 발행함으로써 얻을 수있는 모든 자본 적 이점을 얻을 수 있습니다.

공공 자금 거래에 대한 민간 투자는 새로운 자금 조달을 찾는 데 어려움을 겪는 기업에게 유리할 수 있습니다. 이러한 투자 거래는 2 차 오퍼링보다 추가 자본을 모으는 데 더 빠르고 효율적으로 작동 할 수 있습니다. 2 차 오퍼링은 상장 회사가 IPO 후 새로운 주식을 발행 할 때 발생합니다. 공공 주식 거래에 대한 민간 투자는 일반적으로 규모가 큰 회사보다 새로운 자본을 찾는 데 어려움을 겪는 소규모 회사에 더 매력적입니다.

가능한 이익이 풍부하지만, 공적 자본에 대한 민간 투자는 일부 시장에서 정밀 조사의 원천이되었습니다. 일부 내부 조사는 불법 내부자 정보를 사용하여 개인 거래가 이루어질 가능성에 기인합니다. 또한 할인 된 유가 증권을 개인 투자자에게 판매함으로써 공공 투자자가 보유한 회사의 유가 증권 가치가 희석 될 수 있으며, 이에 따라 더 비싼 시장 가치에 투자 한 공공 주주의 투자에 불공정 한 위험이 추가 될 수 있습니다. 이러한 거래에는 위험이 따릅니다. 추가 자본을 확보 한 후에도 어려움을 겪고있는 회사가 실패 할 수 있습니다. 이러한 상황에서 개인 투자자, 회사 및 주주 모두가 고통을받습니다.