샤프 비율이란 무엇입니까?

Sharpe 비율은 투자의 이점을 평가하는 매우 간단한 척도입니다. 초과 수익률을 계산하는 것을 목표로한다. 이는 단순히 시장 전체를 추적함으로써 얻을 수있는 것 이상으로 달성되는 수익이다. 이 수익은 관련된 위험의 관점에서 고려됩니다. Sharpe 비율의 단순성이 주요 이점이지만 약점이 될 수도 있습니다.

투자를 분석하는 사람은 종종 Sharpe 비율을 사용하여 위험과 수익을 평가합니다. 잠재적 또는 예상 투자 수익률과 실제 수익률이 낮을 수도, 심지어 음수 일 위험 사이의 균형은 대부분의 투자 결정에서 중요한 요소입니다. 이 평가를 올바르게 수행하려면 다른 옵션과 관련하여 수익을 평가해야합니다. 특히, 특정 투자 수익률은 투자와 관련된 위험 금액과 비교되어야합니다.

이를 위해 샤프 비율이 사용됩니다. 가장 간단한 형태의 비율은 표준 편차로 나눈 차동 리턴입니다. 차례로, 차등 수익률은 포트폴리오 수익률과 벤치 마크 수익률을 뺀 것입니다. 이러한 개념은 이름에서 알 수있는 것보다 훨씬 간단합니다.

포트폴리오 수익률은 평가중인 투자 수익률이며 백분율로 표시됩니다. 벤치 마크 수익률은 두 가지 방법으로 계산할 수 있습니다. 하나는 정부가 발행 한 부채와 같이 사실상 위험이없는 동등한 투자와 비교하는 것입니다. 또 다른 방법은 전체 관련 시장의 성능과 비교하는 것입니다. 예를 들어, 개별 주식을 평가할 때 벤치 마크는 관련 주식 시장 지수 일 수 있습니다. 전자의 방법은 원래의 샤프 비율로 알려진 반면, 후자의 방법은 일반화 된 샤프 비율 또는 정보 비율로 알려져 있습니다.

표준 편차는 전체 시장에 비해 투자 성과가 얼마나 변했는지 비교하는 척도입니다. 이 척도는 단순히 최종 수준을 비교하기보다는 시간이 지남에 따라 투자 가치의 총 이동 범위를 살펴 봅니다. 이는 일반적으로 투자에 얼마나 많은 위험이 관련되어 있는지를 나타내는 지표로 간주됩니다. 변동이 많을수록 손익의 잠재력이 커집니다.

Sharpe 비율을 적용하면 위험 조정 수익으로 알려진 것을 생산할 수 있습니다. 이것은 위험 수준에 비해 투자가 얼마나 잘 수행되었는지를 보여줍니다. 이것은 펀드 매니저 투자자의 기술에 대한 지표가 될 수 있습니다. 예를 들어, 한 펀드 매니저는 지난해에 비해 라이벌보다 높은 수익을 달성했을 수 있습니다. 라이벌이 샤프 비율이 높을 경우, 첫 번째 관리자는 단순히 투자에 운이 좋았으며 라이벌은 미래의 위험과 수익의 균형을 맞추는 데 더 나은 내기입니다.

샤프 비율을 소급 또는 예측으로 사용할 수 있습니다. 과거 데이터에 적용하는 것을 사후 계산이라고합니다. 예측에 적용하는 것은 사전 계산입니다.