평가 비율은 무엇입니까?

평가 비율은 투자 펀드 관리자의 성과를 평가하는 방법입니다. 그것은 단순히 그가 얼마나 높은 수익을 달성했는지를 측정하는 것이 아니라 투자가 얼마나 위험했는지의 맥락에 이것을 넣습니다. 이것은 높은 평가 비율이 종종 운이 아닌 기술의 징후로 간주된다는 것을 의미합니다.

평가 비율의 필요성은 단순히 펀드 매니저의 투자의 원시 수치를 보는 한계 때문입니다. 매우 높은 수익을 달성 한 사람은 단순히 위험을 감수하고 운이 좋았을 수 있으며 같은 펀드 관리자는 미래에 충돌과 화상을 입을 수 있습니다. 과거의 성과는 미래의 결과를 보장하지는 않지만 정통한 투자자들은 과거에 펀드 매니저가 얼마나 능숙했는지에 대한 더 나은 아이디어를 얻고 싶어 할 것입니다. 평가 비율 이이 문제를 해결하는 방법은 관련 시장의 변동성이 얼마나 변동적인지를 고려하는 것입니다.

~ ca평가 비율을 밝히면, 펀드의 알파는 그들이 투자 한 펀드의 비 체계적 위험으로 나뉩니다. 알파 계산은 복잡한 과정입니다. 기술 정의는 보안 특성 라인의 가로 채기이며,이 라인은 관련 시장의 위험에 대한 자산의 위험을 그래프 비교하는 것입니다. 알파가 실제로 나타내는 것을 보면서 이해하는 것이 더 쉽습니다.

알파는 특정 자산 가격에 얼마나 많은 변동이 있었는지, 그리고 이것이 기초 시장의 변동과 어떻게 비교되는지 고려합니다. 아이디어는 가치가 더 널리 변동하는 자산이 더 위험하고 기술보다는 운에 더 취약하다는 것입니다. 알파 자체는이 비교 위험을 조정 한 후 자산의 수익을 보여주는 그림입니다.

비 체계적 위험으로 알려진 비 체계적 위험은 변동의 양을 측정합니다.ION은 전체 시장의 변동과 비교하여 펀드 매니저가 선택한 자산에있었습니다. 따라서 비 체계적 위험은 전반적인 시장 운동보다는 특정 주식과 관련된 문제를 다룹니다. 이론은 다각화 또는 더 넓은 범위의 회사에 투자함으로써 비 체계적 위험이 줄어들 수 있다는 것입니다.

이 두 가지 측정을 사용하여 평가 비율을 만드는 것은 두 가지 목적을 제공합니다. 첫째, 그것은 펀드 매니저의 성공이 운이 아닌 기술에 얼마나 영향을 미쳤는지 알아내는 것을 목표로합니다. 둘째, 다양성이 충분히 다양 해짐에 따라 운이 덜 중요 해지고 펀드 매니저의 고유 기술이 더욱 두드러진다는 사실이 추가됩니다.