Hva er et vurderingsforhold?

Et vurderingsgrad er en metode for å vurdere en investering i investeringsfondet. Det måler ikke bare hvor høy avkastning han har oppnådd, men setter dette i sammenheng med hvor risikabelt investeringene har vært. Dette betyr at et høyt vurderingsforhold ofte blir tatt som et tegn på ferdigheter snarere enn flaks.

Behovet for et vurderingsgrad skyldes begrensningene ved å bare se på råstallene til en fondsforvalter. Noen som oppnår en veldig høy avkastning, kan ganske enkelt ha tatt en risiko og vært heldig, og den samme fondsforvalteren kan like sannsynlig krasje og brenne i fremtiden. Selv om tidligere resultater ikke er noen garanti for fremtidige resultater, vil kyndige investorer ønske å få en bedre ide om hvor dyktig en fondsforvalter har vært tidligere. Måten vurderingsforholdet tar sikte på å takle dette problemet er å ta hensyn til hvor ustabile de relevante markedene har vært og dermed hvor mye potensial det var for en fondsforvalter å tjene penger bare ved å gjøre heldige gjetninger.

til Ca.Fondets alfa er delt på den usystematiske risikoen for midlene de investerte i. Å beregne alfa er en komplisert prosess. Den tekniske definisjonen er avskjæringen av sikkerhetskarakteristikklinjen, og den linjen er en grafsammenligning av en eiendels risiko for det aktuelle markedets risiko. Det er lettere å forstå alfaen ved å se på hva den faktisk representerer.

Alpha tar hensyn til hvor mye svingninger det har vært i en bestemt eiendels pris og hvordan dette sammenligner med svingninger i det underliggende markedet. Tanken er at en eiendel som har svingt mer ut i verdi er mer risikabelt og dermed mer utsatt for hell snarere enn dyktighet. Alfa i seg selv er et tall som viser avkastningen på eiendelen etter justering for denne komparative risikoen.

Den usystematiske risikoen, ellers kjent som ikke-systematisk risiko, måler hvor mye svingningerion det har vært i eiendelene valgt av en fondsforvalter, sammenlignet med svingningen i hele markedet. Den usystematiske risikoen dekker dermed problemer som er relatert til de spesifikke aksjene, snarere enn samlede markedsbevegelser. Teorien er at usystematisk risiko kan reduseres ved diversifisering, eller investere i et bredere spekter av selskaper.

Opprette vurderingsforholdet ved bruk av disse to tiltakene tjener derfor to formål. For det første tar den sikte på å oppdage hvor mye av en fondsforvalteres suksess som var nede i dyktighet i stedet for hell. For det andre legger det til at med tilstrekkelig diversifisering blir flaks mindre viktig og fondsforvalterens iboende ferdighet blir mer fremtredende.