인플레이션 스왑이란 무엇입니까?

인플레이션 스왑은 당사자간에 인플레이션 위험을 이전하는 금융 상품입니다. 이러한 스왑은 광범위한 인플레이션 파생 상품의 일부이며 인플레이션 율을 기준으로하는 가치가있는 상품을 포함합니다. 인플레이션 스왑은 선형 인플레이션 파생 상품입니다. 즉, 인플레이션 수준에 관계없이 인플레이션 율의 변화는 스왑 값의 특정 변화에 해당합니다. 투자자는 이러한 제품을 사용하여 인플레이션 위험의 변화를 막거나 보호하기 위해 인플레이션 위험을 사고 파는 데 사용합니다. 일부 기업은 인플레이션 스왑을 작성하여 이와 유사한 위험이있는 다른 투자에 자금을 지원합니다.

인플레이션 위험은 인플레이션 율의 변동과 관련된 위험입니다. 투자자들은 실제 수익을 줄이기 때문에 인플레이션 증가에 대해 걱정합니다. 예를 들어, 투자자가 채권을 사면 채권이 성숙 할 때 액면가를 기대합니다. 예를 들어, 1 년 만에 채권으로 액면가가 $ 1,000 인 채권에 대해 900 달러를 지불하면 약 11 %의 수익을 기대하고 있습니다. 그러나 인플레이션이 2 % 인 경우 채권의 액면가는 전년도의 달러 기준으로 1,000 / 1.02 = $ 980.39에 불과하므로 그의 실제 수익률은 약 9 %에 불과합니다.

투자자는 인플레이션 스왑에 참여하여 최대 인플레이션 율을 만들 수 있습니다. 그는 일부 원금에 대해 고정 금리를 지불하기로 동의했으며, 다른 당사자가 동일한 원금에 대해 인플레이션 금리를 지불했습니다. 이러한 스왑에서 지불하는 금액을 결정하는 인플레이션 율은 일반적으로 소비자 물가 지수 또는 시간이 지남에 따라 바스켓 가격의 변화를 추적하는 CPI를 기반으로합니다. 인플레이션 지불 방식은 인플레이션 스왑 유형에 따라 다릅니다.

많은 인플레이션 스왑은 제로 쿠폰이므로 스왑 수명이 끝날 때만 금액이 교환됩니다. 이는 일반적으로 2 년 또는 5 년 스왑이며 인플레이션 율은 전체 기간 동안 누적됩니다. 일부 스왑에는 쿠폰이 있습니다. 즉, 당사자는 정해진 기간이 끝날 때마다 지불을 교환하며 이는 매월 또는 최대 1 년입니다. 인플레이션 율 지불은 연간 또는 연간 인플레이션 율에 따라 결정됩니다.

투자자들은 인플레이션 상승을 두려워하고 특정 비율로 고정하려는 경우 인플레이션 스왑을 구매할 수 있습니다. 그런 다음 인플레이션 감소 위험에 직면하여 악화됩니다. 때로는 인플레이션에 의존하는 비용을 가진 제품을 보유한 정부와 같은 기관은 인플레이션 스왑을 작성합니다. 스왑 수익률은 프로젝트 비용에 비례하므로 스왑 수익 스트림을 사용하여 프로젝트 자금을 조달 할 수 있습니다.