Wat is een rendement op risico-gecorrigeerd kapitaal?
Rendement op risico-gecorrigeerde kapitaal verwijst naar een financiële ratio die bedrijven gebruiken om de effecten van het samenspel tussen risico en rendement op aandeelhouderswaarde te bepalen. Met andere woorden, het meet het rendement op een investering, rekening houdend met de risico's van de investering. Financiële professionals gebruiken de ratio om projecten of investeringen te evalueren die een hoog risico -niveau hebben voor de hoeveelheid kapitaal. Met deze ratio kunnen ze investeringen vergelijken met verschillende risicoprofielen.
Het concept van rendement op risico-gecorrigeerd kapitaal werd voor het eerst geïntroduceerd in de financiële dienstverlening in de late jaren zeventig. In de loop der jaren heeft het gebruik van de ratio zich verspreid, en de meeste commerciële banken en sommige handelshuizen gebruiken nu de ratio of een variatie ervan. Niet-bancaire bedrijven gebruiken ook de ratio om de impact van krediet, markt en operationeel risico te meten.
Het concept achter de ratio is eenvoudig: hoe hoger het rendement van een project op risico-gecorrigeerd kapitaal, hoe groter de waarde van het aandeelr Rijkdom. In wiskundige termen kan het worden uitgedrukt als het netto -inkomen gedeeld door kapitaal dat is aangepast voor maximaal potentieel verlies. Een hoge ratio kan vanwege een hoog rendement, laag kapitaal of laag risico zijn. Bepalen welk risico moet worden opgenomen in de berekeningen en de exacte waarde van de componenten in de berekeningen omvat echter complexe schattingen. De cijfers in de berekeningen fluctueren vaak en zijn moeilijk te voorspellen, zoals bij het meten van de alfa- en bètawaarden van aandelen.
Verschillende bedrijven uit verschillende sectoren kunnen het rendement van het risico-gecorrigeerd kapitaal wijzigen om de unieke kenmerken van elk bedrijf, zoals bedrijfsmodel en cashflowprojecties, op te nemen. Een ander voordeel van deze verhouding is dat het verschillende soorten risico's in een enkel framework kan opnemen, zodat managers beter kunnen begrijpen hoe de onderlinge relatie tussen verschillende risico's de bottom line beïnvloedt. Bovendien is deze verhouding MORe nuttig dan op boekhoudkundige gebaseerde financiële rapporten, zoals balansen of winst- en verliesverklaringen, omdat het een langetermijnvisie op risico en rendement bevordert.
Om de ratio effectief te gebruiken, heeft een bedrijf een afdeling risicobeheer nodig die de risico's die het bedrijf onderneemt, controleert en controleert. Risicomanagers verzamelen risicogegevens, analyseren deze en bespreken de implicaties ervan bij bedrijfsbeheerders. Het bedrijf kan een limiet stellen aan het risico dat het bereid is om te ondernemen, zodat risicomanagers snel kunnen handelen om het risico te verminderen wanneer het rendement op risico-gecorrigeerde kapitaal onder de limiet valt.