O que é um retorno sobre o capital ajustado ao risco?

Retorno sobre o capital ajustado ao risco refere-se a um índice financeiro que as empresas usam para determinar os efeitos da interação entre risco e retorno sobre o valor do acionista. Em outras palavras, ele mede o retorno de um investimento, levando em consideração os riscos do investimento. Os profissionais financeiros usam a proporção para avaliar projetos ou investimentos com alto nível de risco para a quantidade de capital envolvido. Esse índice permite que eles comparem investimentos com diferentes perfis de risco.

O conceito de retorno sobre capital ajustado ao risco foi introduzido pela primeira vez no setor de serviços financeiros no final da década de 1970. Ao longo dos anos, o uso da proporção se espalhou, e a maioria dos bancos comerciais e algumas casas comerciais agora usam a proporção ou uma variação. As empresas não bancárias também usam a proporção para medir o impacto de crédito, mercado e risco operacional.r riqueza. Em termos matemáticos, pode ser expresso como lucro líquido dividido pelo capital ajustado para perda potencial máxima. Uma proporção alta pode ser devido a alto retorno, baixo capital ou baixo risco. Determinar qual risco incluir nos cálculos e o valor exato dos componentes nos cálculos, no entanto, envolve estimativas complexas. Os números nos cálculos geralmente flutuam e são difíceis de prever, como ao medir os valores alfa e beta dos estoques.

Empresas diferentes de diferentes setores podem modificar o retorno do capital ajustado ao risco para incorporar os recursos exclusivos de cada empresa, como modelo de negócios e projeções de fluxo de caixa. Outro benefício dessa proporção é que ele pode incorporar diferentes tipos de riscos em uma única estrutura, para que os gerentes possam entender melhor como a inter -relação entre diferentes riscos afeta os resultados. Além disso, essa proporção é more útil do que os relatórios financeiros baseados em contabilidade, como balanços ou declarações de lucro e perda, porque promove uma visão de longo prazo de risco e retorno.

Para usar a proporção de maneira eficaz, uma empresa precisa de um departamento de gerenciamento de riscos que monitora e controla os riscos que a empresa realiza. Os gerentes de risco coletam dados de risco, analisam -os e discutem suas implicações com os gerentes de negócios. A empresa pode definir um limite para o risco de estar disposto a realizar, para que os gerentes de risco possam agir rapidamente para mitigar o risco quando o retorno do capital ajustado ao risco cair abaixo do limite.