리스크 조정 자본에 대한 수익이란 무엇입니까?

리스크 조정 자본 수익률은 회사가 리스크와 주주 가치에 대한 수익 간의 상호 작용의 영향을 결정하기 위해 사용하는 재무 비율을 말합니다. 즉, 투자의 위험을 고려하여 투자 수익을 측정합니다. 재무 전문가는이 비율을 사용하여 관련된 자본의 양에 대한 위험 수준이 높은 프로젝트 또는 투자를 평가합니다. 이 비율을 통해 투자를 다른 위험 프로파일과 비교할 수 있습니다.

위험 조정 자본에 대한 수익의 개념은 1970 년대 후반 금융 서비스 산업에 처음 도입되었습니다. 수년에 걸쳐 비율의 사용이 확산되었고, 대부분의 상업 은행과 일부 거래소는 이제 비율이나 그 변형을 사용합니다. 비은행 회사는이 비율을 사용하여 신용, 시장 및 운영 위험의 영향을 측정합니다.

비율 배후의 개념은 간단합니다. 위험 조정 자본에 대한 프로젝트의 수익이 높을수록 주주 부의 가치가 높아집니다. 수학적인 용어로, 그것은 잠재적 인 최대 손실에 대해 조정 된 순소득을 자본으로 나눈 값으로 표현 될 수 있습니다. 높은 수익률, 낮은 자본 또는 낮은 위험으로 인해 높은 비율이 될 수 있습니다. 그러나 계산에 포함될 위험과 계산에 포함 된 성분의 정확한 값을 결정하려면 복잡한 추정이 필요합니다. 계산의 수치는 종종 주식의 알파 및 베타 값을 측정 할 때와 같이 변동이 심하고 예측하기 어렵습니다.

각기 다른 부문의 각기 다른 회사는 리스크 조정 자본에 대한 수익을 수정하여 비즈니스 모델 및 현금 흐름 예측과 같은 각 회사의 고유 한 기능을 통합 할 수 있습니다. 이 비율의 또 다른 이점은 단일 프레임 워크에 여러 유형의 위험을 통합 할 수있어 관리자가 다른 위험 간의 상호 관계가 수익에 미치는 영향을 더 잘 이해할 수 있다는 것입니다. 또한이 비율은 대차 대조표 또는 손익 계산서와 같은 회계 기반 재무 보고서보다 더 유용합니다. 위험과 수익에 대한 장기적인 시각을 제공하기 때문입니다.

이 비율을 효과적으로 사용하려면 회사는 회사가 수행하는 위험을 모니터링하고 제어하는 ​​위험 관리 부서가 필요합니다. 리스크 관리자는 리스크 데이터를 수집하고 분석하여 비즈니스 관리자와 그 의미에 대해 논의합니다. 회사는 위험 조정 된 자본에 대한 수익률이 한도 아래로 떨어질 때 위험 관리자가 신속하게 위험을 완화하기 위해 조치를 취할 수 있도록 위험에 대한 제한을 설정할 수 있습니다.