リスク調整された資本のリターンとは何ですか？

リスク調整された資本のリターンとは、企業が株主価値に対するリスクとリターンの相互作用の影響を決定するために使用する財務比率を指します。言い換えれば、投資のリスクを考慮して、投資の利益を測定します。財務の専門家は、この比率を使用して、関係する資本額のリスクレベルが高いプロジェクトまたは投資を評価します。この比率により、投資を異なるリスクプロファイルと比較することができます。

リスク調整資本の収益率の概念は、1970年代後半に金融サービス業界に最初に導入されました。長年にわたり、比率の使用が広がり、ほとんどの商業銀行と一部の貿易会社は現在、その比率またはそのバリエーションを使用しています。非銀行企業は、この比率を使用してクレジット、市場、運用リスクの影響を測定します。

比率の背後にある概念は単純です。プロジェクトのリスク調整資本に対するプロジェクトのリターンが高いほど、株主の増加における価値が高くなります。r富。数学的には、最大の潜在的な損失のために調整された資本で割った純利益として表現できます。高い比率は、リターンが高く、資本が少ないか、リスクが低いことが原因である可能性があります。ただし、計算に含めるリスクと計算にコンポーネントの正確な値を決定するには、複雑な推定が含まれます。計算の数値は、しばしば変動し、株式のアルファ値とベータ値を測定するときなど、予測するのが困難です。

さまざまなセクターのさまざまな企業は、リスク調整された資本のリターンを変更して、ビジネスモデルやキャッシュフローの予測など、各企業のユニークな機能を組み込むことができます。この比率のもう1つの利点は、単一のフレームワークにさまざまなタイプのリスクを組み込むことができることです。そのため、マネージャーは異なるリスク間の相互関係が最終的なラインにどのように影響するかをよりよく理解できることです。さらに、この比率はMORですeバランスシートや利益と損失の声明など、会計ベースの財務レポートよりも有用です。これは、リスクとリターンの長期的な見解を促進するためです。

比率を効果的に使用するには、企業には、企業が引き受けるリスクを監視および制御するリスク管理部門が必要です。リスクマネージャーは、リスクデータを収集し、それを分析し、ビジネスマネージャーとの影響を議論します。同社は、リスク調整された資本のリターンが限界を下回ったときにリスクマネージャーが迅速に行動してリスクを軽減できるように、それが喜んで引き受けるというリスクに制限を設定することができます。