Hoe wordt een standaardrisicopremie bepaald?

In de financiële wereld is de standaardrisicopremie het bedrag dat een belegger moet worden betaald als compensatie voor beleggen in een beveiliging die mogelijk in gebreke blijft met zijn betalingsverplichtingen.Het wordt bepaald door eerst een soort risicovrije investeringen te identificeren en het tarief dat het terugkeert naar beleggers.Dit tarief wordt afgetrokken van het gemiddelde rendement, voor effecten van hetzelfde type als die wordt bestudeerd, om de standaardrisicopremie op te leveren.Beleggers die ook volatiliteit in hun berekeningen willen opnemen, willen ook de risicopremie willen vermenigvuldigen met bèta, wat een meting is van een beveiligingsvolatiliteit in vergelijking met anderen van zijn activaklasse.

Het idee van een risicopremie komt het meest opvallend in het spel.Wanneer obligaties worden gekocht door beleggers.Een belegger die een obligatie koopt, heeft in het algemeen recht op reguliere rentebetalingen, evenals het uiteindelijke rendement van de premie die voor de obligatie wordt betaald.Deze terugverdientijd kan echter niet plaatsvinden als enige financiële ramp de emittent van de obligatie overkomt, wat ertoe zou kunnen leiden dat ze zijn betalingsverplichtingen.Aangezien dit risico bestaat, eisen beleggers meestal dat een standaardrisicopremie door de emittent wordt betaald als een manier om de regeling in evenwicht te brengen.

Bij het bepalen van de standaardrisicopremie zijn er twee hoofdpercentages die moeten worden overwogen.De eerste is het risicovrije rendement, dat het gemiddelde rendement is dat wordt behaald door een investering met weinig risico's, zoals Treasury-obligaties ondersteund door overheidsgeld.Bovendien moet ook het gemiddelde rendement, dat het bedrag van rendement is dat kan worden verwacht voor beleggingen van een vergelijkbaar type, ook worden bepaald.Het verschil tussen deze twee tarieven levert de risicopremie op.

Stel je als voorbeeld voor dat het risicovrije tarief dat een belegger heeft gekozen die een obligatie koopt drie procent is.Het gemiddelde rendement voor het type obligatie dat wordt gekocht is 10 procent.In dat geval is de standaardrisicopremie 10 procent minus drie procent of zeven procent.Dit betekent dat de belegger vraagt om een extra zeven procent van het rendement bovenop het risicovrije tarief van drie procent om het risico van standaard te compenseren.

Natuurlijk kan de volatiliteit van een bepaalde beveiliging ook rekening houden met het standaardrisicopremie.Om die reden kunnen beleggers bèta in hun berekening opnemen.Beta, die is gebaseerd op een schaal van één, meet hoeveel meer of minder vluchtig een beveiliging wordt vergeleken met anderen in dezelfde klasse.Stel je voor met het vorige voorbeeld, stel je voor dat de obligatie die de belegger koopt een bèta van 1,2 heeft, wat betekent dat het 20 procent meer vluchtiger is dan anderen in zijn klasse, waardoor het risico wordt verhoogd.Het vermenigvuldigen van de bèta van 1,2 met het eerder bepaald aantal zeven procent betekent dat de risicopremie voor die obligatie springt naar 8,4.