Wat zijn kwaliteitsopties in Finance?

Ook bekend als swap-opties, zijn kwaliteitsopties investeringen die de verkoper keuzes bieden als het gaat om te leveren producten in verband met Treasury Note of Treasury-obligatiefutures. Welke opties worden gekozen, moet voldoen aan de bepalingen en bepalingen die gelden voor het contract tussen de koper en de verkoper. Deze aanpak vraagt ​​om te beslissen of de koper een vastrentende betaler of een vastrentende ontvanger zal zijn.

Om de keuzes in verband met kwaliteitsopties te begrijpen, is het belangrijk om te begrijpen hoe Treasury-obligaties en Treasury-bankbiljetten zijn gestructureerd. Schatkistobligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door de Amerikaanse overheid. De obligaties hebben een vaste rentevoet en hebben normaal meer dan tien jaar nodig om te rijpen. Rentebetalingen worden halfjaarlijks berekend, waarbij de inkomsten uit de rente alleen op federaal niveau worden belast. Schatkistpapier heeft ook vaste rentetarieven en loopt op een bepaald moment af tussen een jaar en tien jaar. Net als de schatkistobligatie verdient het biljet elke zes maanden rente en is het onderworpen aan federale belastingen, maar niet aan nationale of lokale belastingen.

In het kader van de overeenkomst die de aankoop van kwaliteitsopties regelt, kan de verkoper bepalen of de koper een vastrentende of een vastrentende ontvanger is. In het geval van de Schatkistobligatie zou de ontvanger min of meer als een call-optie fungeren, terwijl de betaler langs de lijnen van een put-optie zou zijn. Op een bepaald moment tijdens de looptijd van het effect heeft de koper de optie om het opgegeven type swap in te voeren dat door de koper is beschreven. In ruil daarvoor geniet de koper van een optiepremie op de kwaliteitsopties die zeer concurrerend zijn. Met deze premie kan de koper de opties op een bepaald moment tijdens de looptijd van het contract verkopen, meestal met de mogelijkheid om een ​​behoorlijke winst te maken.

Hoewel kwaliteitsopties lucratief kunnen zijn voor alle betrokken partijen, is er nog steeds de noodzaak om goed te kijken naar de overeenkomst die de transactie regelt en de toepassing van rente op de nominale waarde van het effect. De belegger moet ervoor zorgen dat de looptijd van de obligatie of nota acceptabel is en dat de rentevoet redelijk is voordat de overeenkomst wordt voortgezet. Er is ook de behoefte om precies te identificeren wanneer in het leven van de zekerheid dat het mogelijk is om de optie om te verkopen uit te oefenen, als de koper bepaalt dat hij of zij dit wenst te doen.