Jaké jsou možnosti kvality ve financích?

Také známé jako možnosti swapu, Možnosti kvality jsou investice, které nabízejí výběr prodejce, pokud jde o výstupy spojené s pokladnami Treasury Note nebo Futures Dond Futures. Jakékoli možnosti jsou vybrány, musí dodržovat podmínky a ustanovení, která upravují smlouvu mezi kupujícím a prodávajícím. Tento přístup vyžaduje rozhodování, zda bude kupujícím plátcem s pevnou sazbou nebo přijímačem s pevnou sazbou.

Abychom porozuměli volbám spojeným s možnostmi kvality, je důležité pochopit, jak jsou strukturovány dluhopisy ministerstva financí a pokladny. Pokladniční dluhopisy jsou dluhové cenné papíry vydané vládou Spojených států. Dluhopisy nesou pevnou úrokovou sazbu a obvykle vyžadují více než deset let. Platby úroků se počítají pololetním základem, s příjmy z úroků podléhajících dani pouze na federální úrovni. Poklady ministerstva financí mají také fixní úrokové sazby a v určitém okamžiku mezi jedním a deseti lety dozrávají. JakoTreasury Bond, poznámka vydělává úroky každých šest měsíců a podléhá federálním daním, ale nikoli státním nebo místním daním.

V rámci rozsahu dohody, která upravuje nákup možností kvality, může prodávající určit, zda je kupující plátcem s pevnou sazbou nebo přijímačem s pevnou sazbou. V případě ministerstva financí by přijímač fungoval víceméně jako možnost volání, zatímco plátce by byl podél linií opce Put. V určitém stanoveném bodě během života bezpečnosti má kupující možnost zadat určený typ swapu nastíněného kupujícím. Na oplátku se kupující těší výhodě opce prémie na možnosti kvality, která je vysoce konkurenceschopná. Tato prémie umožňuje kupujícímu prodat možnosti v určitém stanoveném bodě během života smlouvy, obvykle s možností vydělat slušný zisk.

Zatímco možnosti kvality mohou být lucratPro všechny dotčené strany je stále nutné se pečlivě podívat na dohodu, která upravuje transakci a žádost o zájem o nominální hodnotu bezpečnosti. Investor by se měl ujistit, že doba trvání dluhopisu nebo poznámky je přijatelná a že úroková sazba je před postoupením dohody přiměřená. Je také třeba přesně identifikovat, kdy v životě bezpečnosti je možné uplatnit možnost prodat, pokud kupující zjistí, že si to chce udělat.