金融では、品質オプションとは何ですか？

スワップオプションとも呼ばれる品質オプションは、米国債または米国債先物契約に関連する成果物に関して、売り手に選択肢を提供する投資です。 どちらのオプションを選択する場合でも、買い手と売り手の間の契約を規定する条件と条項を遵守する必要があります。 このアプローチでは、買い手が固定金利の支払人か固定金利の受取人かを決定する必要があります。

品質オプションに関連する選択を理解するためには、財務省債と財務省債の構造を把握することが重要です。 米国債は、米国政府が発行した債券です。 債券は固定金利であり、通常、満期になるには10年以上かかります。 利息の支払いは半年ごとに計算され、利息からの収入は連邦レベルでのみ課税対象となります。 財務省債も固定金利であり、1年から10年の間のある時点で満期となります。 財務省債と同様に、債券は6か月ごとに利子を獲得し、連邦税の対象となりますが、州税または地方税は課税されません。

品質オプションの購入を管理する契約の範囲内で、売り手は買い手が固定金利の支払人か固定金利の受取人かを判断できます。 財務省債の場合、受取人はコールオプションとして多かれ少なかれ機能しますが、支払人はプットオプションの線に沿っています。 証券の存続期間中の特定の時点で、買い手は、買い手によって概説された特定のタイプのスワップを入力するオプションを持っています。 その見返りに、買い手は非常に競争力のある品質オプションのオプションプレミアムの利点を享受します。 このプレミアムにより、買い手は契約期間中の特定の時点でオプションを販売でき、通常はまともな利益を得ることができます。

品質オプションは関係するすべての関係者にとって利益をもたらす可能性がありますが、取引とセキュリティの額面への関心の適用を管理する契約を注意深く検討する必要があります。 投資家は、契約を進める前に、債券または債券の期間が許容範囲内であり、金利が妥当であることを確認する必要があります。 また、買い手が売りたいと判断した場合、売却のオプションを行使することが可能な証券の寿命を正確に特定する必要もあります。