Hvad er kvalitetsmuligheder?

Også kendt som swap -indstillinger, kvalitetsmuligheder er investeringer, der tilbyder sælgervalg, når det kommer til leverancer, der er forbundet med statskassen note eller statsobligations -futurekontrakter. Uanset hvilke muligheder der vælges, skal overholde de vilkår og bestemmelser, der styrer kontrakten mellem køberen og sælgeren. Denne tilgang opfordrer til at beslutte, om køberen vil være en fast rentebetaler eller en fast rente-modtager.

For at forstå de valg, der er forbundet med kvalitetsmuligheder, er det vigtigt at forstå, hvordan statsobligationer og statskassenotater er struktureret. Treasury obligationer er gældspapirer udstedt af den amerikanske regering. Obligationerne har en fast rente og kræver normalt mere end ti år for at modne. Rentebetalinger beregnes på halvårlig basis med kun indkomst fra renter, der er underlagt skatter på føderalt niveau. Treasury -noter har også faste renter og modnes på et tidspunkt mellem et år og ti år. LigesomTreasury -obligation, noten tjener renter hver sjette måned og er underlagt føderale skatter, men ikke statslige eller lokale skatter.

Inden for omfanget af aftalen, der styrer køb af kvalitetsmuligheder, kan sælgeren afgøre, om køberen er en fast prisbetaler eller en fast rente -modtager. I tilfælde af statsobligationen ville modtageren fungere mere eller mindre som en opkaldsmulighed, mens betaleren ville være i retning af en put -indstilling. På et specificeret tidspunkt i løbet af sikkerhedens levetid har køberen muligheden for at indtaste den specificerede type swap, der er skitseret af køberen. Til gengæld nyder køberen fordelen ved en optionspræmie på de kvalitetsmuligheder, der er meget konkurrencedygtige. Denne præmie giver køberen mulighed for at sælge indstillingerne på et bestemt tidspunkt i løbet af kontraktens levetid, normalt med mulighed for at tjene en anstændig fortjeneste.

Mens kvalitetsmuligheder kan være lukratIve for alle berørte parter er der stadig behovet for at se nøje på den aftale, der styrer transaktionen og anvendelsen af ​​renter på pålydende værdien af ​​sikkerheden. Investoren skal sørge for, at varigheden af ​​obligationen eller note er acceptabel, og at rentesatsen er rimelig, før den fortsætter med aftalen. Der er også behov for at identificere nøjagtigt, hvornår det er muligt i livet, at det er muligt at udøve muligheden for at sælge, hvis køberen bestemmer, at han eller hun ønsker det.