Hvad er kvalitetsindstillinger i finansiering?

Også kendt som swap-optioner, er kvalitetsmuligheder investeringer, der tilbyder sælgeren valgmuligheder, når det kommer til leverancer, der er forbundet med Treasury note eller statsobligationer futures. Uanset hvilke muligheder der vælges skal overholde de vilkår og bestemmelser, der regulerer kontrakten mellem køber og sælger. Denne tilgang kræver afgørelse om, hvorvidt køberen vil være en fast rente betaler eller en fast rente modtager.

For at forstå valgene, der er forbundet med kvalitetsmuligheder, er det vigtigt at forstå, hvordan statsobligationer og statsobligationer er struktureret. Treasury obligationer er gældspapirer udstedt af den amerikanske regering. Obligationerne har en fast rente og kræver normalt mere end ti år for at modne. Renteudbetalinger beregnes halvårligt med indtægten fra renter underlagt skatter på føderalt niveau. Skatkasser har også fast rente og modnes på et tidspunkt mellem et år og ti år. Ligesom statsobligationer tjener sedlen renter hver sjette måned og er underlagt føderale skatter, men ikke statslige eller lokale skatter.

Inden for rammerne af aftalen, der regulerer køb af kvalitetsoptioner, kan sælgeren bestemme, om køberen er en fast rente-betaler eller en fast rente-modtager. I tilfælde af statsobligationer ville modtageren fungere mere eller mindre som en call option, mens betaleren ville være på linje med en put option. På et bestemt tidspunkt i løbet af sikkerhedsperioden har køberen mulighed for at indtaste den angivne type swap, som køberen har skitseret. Til gengæld nyder køberen fordelen ved en tillægspræmie på de kvalitetsmuligheder, der er meget konkurrencedygtige. Denne præmie giver køberen mulighed for at sælge optionerne på et bestemt tidspunkt i kontraktens levetid, normalt med mulighed for at tjene et anstændigt overskud.

Mens kvalitetsindstillinger kan være indbringende for alle berørte parter, er der stadig behovet for at se nøje på den aftale, der regulerer transaktionen og anvendelsen af ​​interesse til pålydende værdi af sikkerheden. Investereren skal sørge for, at obligationens eller seddelens varighed er acceptabel, og at rentesatsen er rimelig, før han fortsætter med aftalen. Der er også behov for at identificere nøjagtigt, hvornår i sikkerhedsperioden det er muligt at udøve muligheden for at sælge, hvis køberen bestemmer, at han eller hun ønsker at gøre det.