Wat zijn activa verkopen?
Activaverkopen zijn transacties waarbij bankvorderingen worden verkocht aan een derde belegger. Deze vorderingen, meestal bestaande uit autoleningen, woninghypotheken en creditcardvorderingen, kunnen gehele leningen, volledige pools van leningen of gesecuritiseerde leningen zijn. Een vordering is een geldbedrag van een persoon of bedrijf, meestal in de vorm van contanten.
Hele leningen zijn leningen die volledig worden verkocht. In het geval van een hypothecaire lening koopt een belegger bijvoorbeeld alle rechten en plichten van het hypotheekcontract en is er geen doorlopende financiële participatie van de verkoper. Het is echter gebruikelijk dat de verkoper een vergoeding wordt betaald als hij de lening blijft betalen door het innen van hoofd- en rentebetalingen. Hele pools van leningen zijn vergelijkbaar, behalve dat de koper een onverdeeld belang in verschillende hypothecaire leningen koopt, in plaats van slechts een deel van de leningen.
Securitisatie is het proces waarbij een aantal activa worden gecombineerd tot één pakket, of een effect, dat vervolgens wordt verkocht voor verkoop aan individuele beleggers of aan bewaarinstellingen. Deze beleggers kunnen onder meer commerciële banken, kredietverenigingen, spaar- en leningverenigingen, onderlinge spaarbanken en federale spaarbanken zijn. Een voordeel van het verpakken en verkopen van vorderingen is dat het het risico van een bank om niet terugbetaald te worden vermindert. Dit verbetert doorgaans de kapitaalratio van de bank.
Een belangrijk concept bij de verkoop van activa is dat ze geen verhaal zijn. Dit betekent dat de partij die de activa verkoopt, geen recht of mogelijkheid behoudt om enig deel van de activa terug te kopen zodra de verkoop is afgerond. In gevallen waarin de koper verhaal heeft, heeft de Financial Accounting Standards Board geoordeeld dat dit wordt beschouwd als financiering in plaats van een verkoop, en de boekhoudregels verschillen aanzienlijk.
Verkoop van activa verwijst ook naar eigendomsoverdrachten aan een particuliere onderneming of persoon van de overheid. Over het algemeen wordt de prijs voor dit type verkoop bepaald door wetgeving of door een uitvoeringsorder. Hoe dan ook, zodra dit type verkoop van activa is afgerond, behoudt de overheid geen wettelijke rechten op beheer of toezicht op het actief.
De verkoop van bedrijven wordt soms ook behandeld als verkoop van activa. Een bedrijf of Limited Liability Company (LLC) kan bijvoorbeeld zijn activa verkopen - zoals debiteuren, inventaris, onroerend goed, meubels of apparatuur - maar eigenaar blijven van zijn aandelen of lidmaatschapsbelangen. Dit verschilt van een entiteitsverkoop waarbij een koper de aandelen of lidmaatschapsbelangen van het bedrijf koopt.