Que sont les ventes d'actifs?
Les ventes d'actifs sont des transactions dans lesquelles des créances bancaires sont vendues à un tiers investisseur. Ces créances, généralement composées de prêts automobiles, d’hypothèques résidentielles et de créances sur cartes de crédit, peuvent être des prêts globaux, des contrats en bloc ou des prêts titrisés. Une créance est une somme d'argent due par une personne ou une entreprise, généralement sous forme d'espèces.
Les prêts globaux sont des prêts vendus dans leur intégralité. Dans le cas d'un prêt hypothécaire, par exemple, un investisseur achète tous les droits et responsabilités du contrat hypothécaire et le vendeur ne participe pas de manière continue à la finance. Toutefois, il est fréquent que le vendeur reçoive une commission s’il continue à rembourser le prêt en recouvrant les paiements de principal et d’intérêts. Les groupes de prêts sont similaires, à la différence que l’acheteur achète un intérêt indivis sur plusieurs prêts hypothécaires, plutôt qu’une partie des prêts.
La titrisation est le processus par lequel un certain nombre d'actifs sont combinés en un seul paquet, ou titre, qui est ensuite vendu pour la vente à des investisseurs individuels ou à des institutions de dépôt. Ces investisseurs peuvent inclure des banques commerciales, des caisses populaires, des associations d'épargne et de crédit, des caisses d'épargne mutuelles et des caisses d'épargne fédérales. L’emballage et la vente de créances présentent l’avantage de réduire le risque de non remboursement de la banque. Cela améliore généralement le ratio de capital de la banque.
Un concept clé dans la vente d'actifs est qu'ils sont sans recours. Cela signifie que la partie qui vend les actifs ne conserve aucun droit ni possibilité de racheter une partie des actifs une fois la vente finalisée. Dans les cas où l'acheteur dispose d'un recours, le Financial Accounting Standards Board a estimé qu'il s'agissait d'un financement plutôt que d'une vente, et les règles comptables étaient très différentes.
Les ventes d'actifs désignent également les transferts de propriété à une entreprise du secteur privé ou à un particulier du gouvernement. En règle générale, le prix de ce type de vente est fixé par voie législative ou par un décret. Quoi qu'il en soit, une fois que ce type de vente d'actifs est finalisé, le gouvernement ne conserve aucun droit légal de gestion ou de surveillance de l'actif.
Les ventes d’entreprises sont aussi parfois traitées comme des ventes d’actifs. Une société ou une société à responsabilité limitée (LLC) peut, par exemple, vendre ses actifs - tels que des comptes clients, des stocks, des biens immobiliers, des meubles ou du matériel - mais conserver la propriété de ses actions ou de ses droits d’appartenance. Cela diffère d'une vente d'entité lorsqu'un acheteur achète les actions ou les intérêts de membre de la société.