Wat zijn wereldwijde normen voor beleggingsprestaties?
Global Investment Performance Standards (GIPS) zijn ontwikkeld door het Chartered Financial Analyst Institute om de rapportagerichtlijnen en de winstgevendheid van een beleggingsonderneming te standaardiseren. Het CFA Institute heeft deze ethische normen in 1999 geïntroduceerd om ervoor te zorgen dat beleggingsbeheerders de prestaties van beleggingen in verschillende landen volledig openbaar zouden maken. Regelgeving, prestatiemetingen en beleggingspraktijken variëren in verschillende landen, maar de wereldwijde normen voor beleggingsprestaties bieden een wereldwijde set van normen voor presentatie van prestaties die bedrijven de mogelijkheid bieden om door te dringen op de wereldmarkt.
Verschillende belangrijke kenmerken van de wereldwijde beleggingsprestatienormen weerspiegelen de basiselementen die een financieel planner of een financieel analist gebruikt om prestatie-informatie te presenteren van een bedrijf dat investeringen beheert. GIPS bevat zeven normen waaraan deze bedrijven moeten voldoen. Deze normen omvatten zaken als professionaliteit, integriteit, klantplicht en zorgvuldigheid.
De eerste wereldwijde standaard voor beleggingsprestaties is professionaliteit, die een hoge ethische standaard vereist, zelfs als een probleem niet schriftelijk wordt vastgesteld. Financiële professionals moeten zich houden aan de regels, voorschriften en wetten die gelden voor het accountantsberoep. Dit geldt zelfs in landen waar de effectenwetgeving niet streng is. Een financieel analist moet zich in deze situatie houden aan de Code en de normen.
Integriteit van kapitaalmarkten is een andere norm die het gebruik van niet-openbare informatie aanpakt. Beleggingsondernemingen mogen niet handelen op basis van niet-openbare informatie die de waarde van een aandeel kan beïnvloeden. Dit wordt beschouwd als handel met voorkennis wanneer een belegger informatie over een aandeel verwerft om te verkopen of kopen voordat de informatie openbaar wordt.
Wereldwijde beleggingsprestatienormen erkennen fiduciaire plichten die makelaars hebben voor klanten. De belangen van de klanten worden boven het belang van de onderneming of makelaar geplaatst. Dit omvat het adviseren van de klant over beleggingsrisico's en ervoor zorgen dat de verstrekte informatie juist, volledig en eerlijk is. De eerste taak van de makelaar is de klant. Wereldwijde beleggingsprestatienormen vereisen dat makelaars hun toegewezen taken uitvoeren in overeenstemming met de vereiste vaardigheden en capaciteiten voor de functie. Makelaars mogen geen vertrouwelijke informatie vrijgeven of de beleggingsonderneming schade berokkenen.
GIPS voor investeringsanalyse, aanbevelingen en acties hebben betrekking op zorgvuldigheid en een redelijke basis. Een financieel analist moet investeringen analyseren en beleggingsaanbevelingen doen. Deze aanbevelingen moeten worden ondersteund door onderzoek en bewijsmateriaal. Bovendien moeten het basisformaat en de principes die de aanbevelingen hebben geleid, worden bekendgemaakt aan klanten en potentiële klanten. Deze informatie moet ook onderscheid maken tussen feit en mening.
Wereldwijde normen voor beleggingsprestaties vereisen dat leden van het CFA Institute voorkomen dat gedrag wordt aangetast. Dit soort gedrag kan de integriteit of reputatie van CFA Institute beïnvloeden. Leden mogen ook geen verkeerde voorstelling geven van de implicaties van het lidmaatschap van het instituut.