Wat zijn sprongen?
Langdurige aandelenverwachting effecten of sprongen, zijn eigen vermogen, index- en sectoropties met zeer lange vervalentermijnen. Ze zijn gemaakt door de Chicago Board Options Exchange (CBOE) om een alternatief te bieden voor beleggers met langetermijnbeleggingsstrategieën.
De CBOE biedt een uitgebreide selectie sprongen. Index -sprongen zijn beschikbaar voor grote Amerikaanse indices zoals het Dow Jones Industrial Average, S&P 500 en NASDAQ 100, evenals internationale benchmarks voor markten in China, Europa, Japan en Mexico. Soortgelijke effecten voor sectoren in de industrie zijn ook geïntroduceerd, die bankieren, oliediensten, telecommunicatie, gezondheidszorg en andere belangrijke elementen van de economie dekken. Equity -sprongen zijn beschikbaar voor individuele bedrijven. Details over het huidige aanbod kunnen worden verkregen uit de CBOE.
Net als traditionele opties geven deze effecten de houder het recht om het onderliggende actief te kopen of te verkopen tegen een overeengekomen prijs gedurende een overeengekomen periode. Terwijl traditioneelL aandelenopties zijn beschikbaar met vervaldatum variërend van één tot drie maanden, deze effecten hebben voorwaarden die zich tot drie jaar uitstrekken. Beide plaatsen opties en call -opties zijn beschikbaar. Index sprongen zijn over het algemeen in Europese stijl en kunnen alleen worden uitgeoefend bij het vervalsen. Equity LEAP's zijn over het algemeen in Amerikaanse stijl en kunnen op elk moment worden uitgeoefend voorafgaand aan het vervalsen.
sprongen kunnen worden geprijsd met behulp van Black-Scholes-prijsmodellen en kunnen worden verhandeld met dezelfde strategieën als meer traditionele opties. Beleggers kunnen put-sprongen kopen om voorraadposities op lange termijn te beschermen of sprongen te kopen als ze een langetermijnbullmarkt verwachten. Spreads, het gelijktijdig kopen en verkopen van opties tegen verschillende uitoefenprijzen, kan ook worden geïmplementeerd met dit type beveiliging, als strategieën die zijn ontworpen om te profiteren van veranderingen in marktvolatiliteit.
De lange vervaltermijn van sprongen introduceert er een aantalcomplexiteiten. Ze zijn zeer gevoelig voor rentetarieven, die waarschijnlijk zullen veranderen gedurende de levensduur van een sprong. In een stijgende rentevoetomgeving kan sprongen bijvoorbeeld daadwerkelijk handelen met een negatieve contante waarde. Dit is vooral belangrijk voor Equity Leaps, omdat er een sterke stimulans is voor houders om vroege oefening te kiezen.