Wat is een credit -standaard swap -spread?

De deelnemers op de financiële markten van de wereld innoveren voortdurend om nieuwe beleggingsstrategieën te creëren.Soms geven hun innovaties aanleiding tot nieuwe financiële producten.Een voorbeeld hiervan is de uitvinding van kredietderivaten, een klasse van financiële instrumenten met credit -standaardwaps.Een credit -standaard swap -spread is een maat voor de kosten voor het elimineren van kredietrisico voor een bepaald bedrijf met behulp van een credit -standaardwap.Een hogere credit -standaardwapspread geeft aan dat de markt van mening is dat het bedrijf een grotere kans heeft om niet in staat te zijn beleggers te betalen, wat betekent dat het in gebreke blijft met zijn obligaties.

Kredietrisico is het risico dat een kredietnemer geen lening kan terugbetalen.In de obligatiemarkt is kredietrisico hetzelfde als het standaardrisico.Wanneer een belegger een obligatie koopt, leent het bedrijf zijn geld;Het zal hem terugbetalen in het bedrag van de nominale waarde van de binding wanneer deze rijpt.Hij heeft alleen de garantie van de emittent om de obligatiebetaling te ondersteunen, dus als het bedrijf niet in staat is om aan zijn verplichtingen te voldoen, verliest hij het geld dat hij voor de obligatie heeft betaald.Dit betekent dat hij onderworpen is aan kredietrisico.

Traditioneel vertrouwden obligatie -beleggers op de ratings die werden gegeven aan obligaties door agentschappen zoals Moody's en Standard Poor's om informatie te krijgen over de geloofwaardigheid van obligatiereigenaren;Zelfs toen waren ze onderworpen aan enig risico op standaard, zelfs als ze investeerden in obligaties met de hoogste ratings.Toen het eerste credit -standaard swapcontract in 1998 werd opgericht, werd een nieuwe markt geboren waarop beleggers instrumenten konden handelen die zouden beschermen tegen kredietrisico's.Deze markt heeft twee functies.Hiermee kunnen beleggers kredietderivaten verhandelen om te beschermen tegen kredietrisico of proberen te profiteren van de levensvatbaarheid van een bedrijf.Het creëerde ook een omgeving waarin de gecombineerde wijsheid van beleggers een prijs zou kunnen stellen voor kredietrisicobescherming, waardoor verfijnde informatie over de marktverwachtingen van de betrouwbaarheid van een bedrijf zou worden gegeven.

Een credit-standaardwap is een regeling tussen twee partijen.De koper heeft obligaties uitgegeven door een bedrijf en hij probeert zichzelf te beschermen tegen kredietrisico's.De verkoper stemt ermee in het kredietrisico te dragen in ruil voor betalingen van de koper.Als het bedrijf in kwestie standaard is op zijn obligaties, die een kredietgebeurtenis wordt genoemd, moet de verkoper een vooraf bepaald bedrag van de obligaties van het bedrijf kopen bij de koper tegen hun nominale waarde.het tarief voor bescherming tegen het standaardrisico van een bepaald bedrijf.Het gerapporteerde cijfer is voor jaarbescherming en wordt gemeten in basispunten, die gelijk zijn aan één honderdste van één procent.Als de Credit Standard Swap Spread bijvoorbeeld 500 punten is, zou een belegger bijvoorbeeld vijf procent van de nominale waarde van zijn obligaties per jaar moeten betalen om de mogelijkheid om zijn obligaties te verkopen na een kredietevenement veilig te stellen.